概念追踪 | “大信创”产业趋势下 板块再度掀起涨停潮 行业国产化发展有望持续加速(附概念股)

智通财经APP获悉，10月17日，信创概念盘中再度走强，截至收盘，科创信息(000682.SZ)“20cm”涨停，齐心集团(002301.SZ)、恒久科技(002808.SZ)、南天信息(000948.SZ)、竞业达(003005.SZ)、拓维信息(002261.SZ)等涨停，安恒信息(688023.SH)上涨近8%，奇安信(688561.SH)上涨近7%。值得注意的是，科创信息已连续三个交易日涨停，南天信息已四连板，竞业达近10个交易日大涨约116%。开源证券认为，未来五年是“大信创”发展的关键时期，发展空间广阔。短期来看，2022年是行业信创的元年，从2023年开始，金融、运营商、电力等八大关键行业的国产化有望加速。同时，相关政策催化有望逐渐落地，提振市场信心，必须重视“大信创”的产业趋势。

信创即信息技术应用创新产业，即信息技术应用创新产业，它与“863计划”“973计划”“核高基”一脉相承，是我国IT产业发展升级采取的长期计划。信创产业的本质是发展国产信息产业，旨在实现“自主可控、安全可靠”的发展目标，同时也是国家经济数字化转型、提升产业链发展的关键。具体来看，信创涵盖基础硬件(芯片、存储器、PC等)、基础软件(操作系统、数据库、中间件等)、云计算(云基础设施、公有云、私有云等)、应用软件(浏览器、流版签、OA等)等多个领域。

自2013年开始，党政从公文系统开始国产化计划，预计党政到2023年左右完成基本公文系统的信创改造，逐步实现电子政务系统的国产化。光大证券表示，过去党政信创主要以电子公文系统为主，2021年发改委发布《“十四五”推进国家政务信息化规划》，提出“到2025年基本实现政务信息化安全可靠应用”，意味着党政信创开启了从电子公文系统建设到电子政务系统建设的进程。过去主要以部委、省、市为主，未来党政信创有望下沉乡镇。

中信证券表示，短期区县/行业信创接棒进一步打开5000亿市场空间，2022H2有望成为新一轮爆发起点;中长期信创产业有望逐步走向全面市场驱动。区县信创有望以2022H2为起点持续深化落地，助力党政信创PC/服务器打开1000亿/500亿市场空间，实现三倍扩展。2020年以来我国信创产业进入发力期，截至2022年上半年党政信创在全国各地区如预期落地，该行认为2022年下半年有望成为新一轮信创规模化落地的起点。伴随信创产业政策端坚定支撑与外部环境不确定性的双重促进，党政信创有望继续纵向下沉，该行测算以区县信创为代表的党政事业单位信创PC/服务器市场总空间达955亿/478亿元(对应2122万/106万台)，区县级信创市场规模或超过市级以上信创市场的三倍。

行业方面，八大行业中金融有望率先接力。光大证券称，八大行业主要指金融、石油、电力、电信、交通、航空航天、医院、教育，在八大行业中金融的信创渗透推进速度最快，根据亿欧智库测算，预计2022年金融行业信创试验机构国产化投入占全年IT支出的30%，预计于2023年逐步完成公文、财务、人事、决策支持等一系列一般系统的国产替换。目前党政信创经三期试点进入全面推广阶段，金融信创已完成二期试点，试点范围由大型金融机构向中小型金融机构渗透。

此外，据中信证券数据显示，信创行业有望以2022H2为起点逐步进入爆发期，八大关键行业PC/服务器市场总空间超1000亿/2500亿元，党政+行业信创年化规模有望接近1000亿元。该行测算八大行业PC/服务器市场总空间超1000/2500亿，PC规模与党政信创同等体量，服务器规模为党政领域5倍体量，保守估算PC/服务器年化规模超200/400亿并有望逐步提速;整体党政+行业信创PC/服务器市场总空间超5000亿元，保守估算整体年化规模近1000亿元。

市场规模方面，中国信创产业进入高速发展时期，万亿蓝海市场打开。根据海比研究院预测，2022年信创产业规模达9220.2亿元，2021-2025年复合增长率为35.7%，预计2025年突破2万亿;在渗透率(企业使用了1款及以上的信创产品，即视其为“被渗透”)方面，2022年信创产品在规模上企业渗透率预计为41.2%，2025年将增至50.7%，信创企业处于快速发展的广阔蓝海市场中。

中信证券表示，外部不确定性提升信创产业发展确定性，看好以今年底为起点的信创产业新一轮爆发周期，未来信创产业推进有望节奏更快、增量更大，明年产业链核心公司业绩增量相对乐观。该行重申重视信创产业发展战略机遇：产业推进过程中操作系统/数据库/应用软件等软件品类有望先行，中期看关键基础硬件等品类的供应也有望稳定可控，为信创产业的扎实发展筑牢底座。

国联证券指出，信创全产业链有望受益政策加速，行业整体将迎来较大的投资机遇。结合市场空间、成长性、技术壁垒、竞争格局、产品标准化程度等方面优选细分领域领头羊。重点推荐标的：国产x86CPU：海光信息;国产操作系统和数据库龙头中国软件(麒麟软件、达梦);BIOS固件：卓易信息(百敖软件);办公软件：金山办公、ST泛微;工业软件：华大九天、中望软件、中控技术;数据安全：卫士通;金融信创：神州信息。

相关概念股：

科创信息(300730.SZ)：公司主要致力于为各类政企客户提供集软件开发、系统集成、IT运维等于一体的信息化综合解决方案。

中科曙光(603019.SH)：公司是中国信息产业领军企业，国产CPU服务器厂商，在高端计算、存储、安全、数据中心等领域拥有深厚的技术积淀和领先的市场份额。

浪潮信息(000977.SZ)：公司是国内领先的云计算核心装备与数据中心整体解决方案供应商、AI计算平台的领先供应商。

中国软件(600536.SH)：公司拥有较为完善的自主安全软件产业链。正稳步向PKS计算平台系统商、关键行业核心应用提供商、国家重大工程总包商转变，公司核心产品麒麟软件、达梦数据库产品逐渐打磨成型，盈利持续快速提升的确定性较强。