买了个“寂寞”？美国8月外资买入美债创新高而美债收益率上升50个基点

智通财经 APP 获悉，美国财政部周二公布的数据显示，8月份，外国投资者买入美国国债1,742亿美元，创历史新高，高于7月的230亿美元。8月份，美国投资者持有外国长期证券减少了227亿美元，相比之下，7月减少272亿美元。

然而，总体数据是一个滞后的指标，而且数据往往已经过时。不过，分析人士关注这份报告是为了发现外国投资者购买美国资产的趋势。

也就是说，7月的通胀数据是在8月份发布的，当时数据显示消费者和生产者方面的价格压力缓和程度超过了预期。具体来说，由于汽油价格大幅下降，美国7月消费者物价指数(CPI)没有上升，这是过去两年通胀攀升的美国人首个明显的松了一口气的迹象。

当时投资者曾猜测美联储将放慢加息步伐，但这一想法在8月底的杰克逊霍尔央行会议上被打破。美联储主席鲍威尔在会议上重申了美联储遏制通货膨胀的承诺。

然而，外资流入与美国国债价格走势并不相符。美国10年期国债收益率8月初为2.605%，8月底为3.110%，上升了50个基点，表明投资者在卖出而不是买入美国国债。

此外，该报告还显示 日本8月所持美国国债环比减少345亿美元，持仓降至1.1998万亿美元，持仓创2019年12月以来新低; 中国8月所持美国国债环比增加18亿美元，持仓升至9718亿美元。

值得一提的是， 今年3月，在美国加息和日本宽松货币政策分化下，日本3月所持美国国债骤降至1.2324万亿美元，4月日本继续减持美债至1.2185万亿美元。在5月、6月日本分别增持52亿美元、126亿美元美国国债后，7月日本又重启减持步伐，日本7月所持美国国债环比减少20亿美元，持仓降至1.2343万亿美元。

从8月美国国债市场的表现来看，美债收益率在美联储频繁释放出“加息信号”后都迎来上涨，主要期限国债收益率创近年来新高。一般来说，当美债收益率处于上行阶段，投资者会倾向于减持美债资产以降低资产损失，作为第一大“债主”的日本选择加速抛售，持仓降至近三年来新低。

此外，由于美联储大幅加息，美元走强，全球央行会出售所持的美国国债，以捍卫其苦苦挣扎的货币。今年迄今，日元兑美元汇率已下跌近23%。8月份，日元兑美元汇率下跌4%。

数据显示，总体而言，外国持有的美国公债从7月的7.501万亿美元增至8月的7.509万亿美元。在其他资产类别中，8月外国投资者连续第八个月抛售美国股票，总计268.5亿美元，7月则流出603.2亿美元，创3月以来最大的资金外流。此外，美国公司债8月净流入94.5亿美元，略高于7月的87.8亿美元，外国投资者连续八个月成为美国公司债券的净买家。