小摩：维持特步国际(01368)“增持”评级 目标价降至12.9港元

智通财经APP获悉，小摩发布研究报告称，维持特步国际(01368)“增持”评级，将2022-24年盈利预测下调2%至4%，目标价由15.9港元下调至12.9港元。公司第三季零售销售率同比增20%至25%，略高该行预测的20%，并跑赢Fila呈同比低双位数增长。

该行表示，即使考虑到天气等因素，在国庆假期期间，公司呈14%-16%增长，相比Fila呈正增长。另认为公司在第四季能见度低，约20%商店受影响，加上假期后零售额开始减速;通过线上及特卖场等渠道，折扣水平或在第四季加大，令库存水平达致正常化;管理层对明年展望持保守看法，但在产品及渠道提升支持下，仍有信心达到2025年目标。