交银国际：上调信义光能(00968)评级由“中性”至“买入” 目标价降至9.62港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，将信义光能(00968)评级由“中性”上调至“买入”，但考虑到下半年玻璃价格低于预期等因素，下调2022年每股盈利预测14%，目标价由13.92港元下调至9.62港元，由于股价近期大幅回调，估值具吸引力。

报告中称，公司董事会已批准建议A股发行，拟在创业板发行不超过9.89亿股新股，占目前总股本11.2%。A股光伏玻璃板块估值远高于港股，回A将使公司股权融资能力大大增强。此外，供给快速增加导致9月3.2/2.0毫米光伏玻璃均价环比下跌3.6%/5.4%，10月则保持稳定，预计22Q4至2023年上半年公司光伏玻璃毛利率仍将承压，但考虑到部分二三线厂商目前已接近盈亏平衡，毛利率进一步下行空间有限。