西南证券：维持特步国际(01368)“持有”评级 22Q3流水增速持续领跑

智通财经APP获悉，西南证券发布研究报告称，维持特步国际(01368)“持有”评级，预计2022-24年EPS为0.41/0.49/0.62元。公司发布2022年第四季度中国内地业务营运状况，2022Q3公司零售(包括线上线下渠道)同比增长20%-25%，在疫情扰动下流水增速持续领跑，表现亮眼。

报告中称，公司2022Q3电商渠道流水实现30%+增长，其中天猫占比近50%，主打新品和尖货;拼多多、唯品会等电商平台占比20%-30%，以打折幅度较大的折扣品为主;直播平台聚焦活动推广，增速最高。新品牌方面，Saucony在打开中国渠道后，三季度流水、店效均实现双位数增长，预计全年有望实现60%-70%增长;K-swiss及Palladium受益于海外供应链及物流恢复，预将实现30%左右增长。