三季度重仓股“改头换面” 谢治宇：军工、半导体设备、房地产、消费电子为未来确定方向

智通财经APP获悉，10月26日，“顶流”谢治宇披露旗下4只产品的三季报。截至三季度末，谢治宇在管基金规模合计675.9亿元，较二季度末减少124.21亿元。值得注意的是，继二季度重仓股“大换血”后，三季度谢治宇重仓股中又有许多“新面孔”。

从股票仓位来看，除兴全趋势投资混合与二季度末的88.51%保持一致外，另外三只均保持90%以上的高仓位运作。

在季报中，谢治宇指出，中期看全A估值已较低，今年传统能源走强，而新能源、半导体、医药等成长性行业估值接近历史底部位置。

具体到各个行业，谢治宇分析表示，互联网监管政策边际再紧概率变小；能源危机对应的光伏行业仍有较大发展空间；疫情反复但我国疫苗接种比例较高，消费、酒店长周期受损有修复需求；化工部分细分行业仍处创新周期；半导体虽受打压但必有应对举措，有希望突破核心技术瓶颈；VR、AR 技术创新路径和消费者接受度还在观察；军工行业有持续增长预期。

在兴全趋势投资三季报中，谢治宇也透露了从当前时点来看未来市场最为确定的方向：1、为了经济复苏而相对宽松的货币环境，以及与经济周期相对弱相关的行业，如军工等；2、对于在强调内循环的大背景下，中长期看受益于进口替代、补短板的成长性行业，比如半导体设备等；3、为了经济复苏必须解决的一些核心矛盾，比如房地产；4、一些已经处于周期底部，整体市值安全边际充足，中长期看依然有成长空间的成长赛道，比如消费电子。

他还表示，强势的成长赛道中一些依然有空间的领域，以及消费中在回调后逐渐显现的投资机会也是关心的重点。

对于后续投资思路，谢治宇坦言，仍将坚持均衡配置和自下而上选股思路，继续寻找和持有具有良好投资性价比的公司。

具体到重仓股配置，谢治宇四只产品有不同的选择思路。

兴全合润

兴全合润混合为谢治宇目前在管产品中规模最大的一只，截至三季度末，该基金规模为252.62亿元，较上期减少45.52亿元，总份额环比增加1.5亿份。

三季度，该基金份额净值为1.4907元，份额净值增长率为-16.05%，业绩比较基准收益率为-11.99%。

特别的是，谢治宇三季度大幅调整兴全合润重仓个股，较二季度，该基金前十大重仓股“改头换面”，新进6只个股，即韵达股份(002120.SZ)、立讯精密(002475.SZ)、梅花生物(600873.SH)、鹏鼎控股(002938.SZ)、深信服(300454.SZ)、万华化学(600309.SH)。

其中，谢治宇三季度增持韵达股份1811.44万股，环比增持幅度达38.79%。

同时，闻泰科技(600745.SH)、锦江酒店(600754.SH)、晶晨股份(688099.SH)、通威股份(600438.SH)、梅花生物(600873.SH)、顾家家居(603816.SH)退出。

另一方面，减持海尔智家(600690.SH)、加仓健友股份(603707.SH)以及三安光电(600703.SH)。

兴全合宜

谢治宇另一只产品——兴全合宜混合重仓股变化不大，保持32%左右的仓位投向港股市场，仅有锦江酒店退出前十大，韵达股份新进。截至三季度末，该基金持有韵达股份3568.97万股，持仓市值为5.59亿元。

此外，除了减仓梅花生物、芒果超媒保持不变外，其他重仓个股三季度均获得谢治宇增持。

截至9月30日，兴全合宜的前十大重仓股：快手-W、海尔智家、华润啤酒(00291)、三安光电、舜宇光学科技(02382)、梅花生物、健友股份、韵达股份、芒果超媒、晶晨股份。

截至三季度末，兴全合宜规模合计为173.91亿元，较二季度末减少61.05亿元。据三季报，该基金A/C份额净值分别为1.3750 元、1.3540元，份额净值收益率为-19.39%、-19.51%，同期业绩比较基准收益率为-13.39%。

兴全趋势投资

兴全趋势投资的三季度重仓股也同样“大换血”。

虽然谢治宇三季度增持保利发展840.9万股，仍为第一大重仓，但前十大持仓中新进北方华创(002371.SZ)、招商蛇口(001979.SZ)、万科A(000002.SZ)、金地集团(600383.SH)、中航沈飞(600760.SH)、联创电子(002036.SZ)、恒生电子(600570.SH)7只个股，中国核电(601985.SH)、芒果超媒、德方纳米(300769.SZ)、宁德时代(300750.SZ)、东方财富(300059.SZ)、鹏鼎控股(002938.SZ)、闻泰科技(600745.SH)则掉出前十大重仓股的名单。

其中，谢治宇三季度大幅加仓了招商蛇口、万科A、金地集团，环比增幅达101.86%、120.24%、223.16%，对联创电子和紫光国微的增持幅度也达到了33.19%和30.98%，顺络电子(002138.SZ)持股数则保持不变。

截至三季度末，兴全趋势投资总规模合计为210.9亿元，较二季度末减少23.25亿元。据三季报，该基金份额净值为0.6652元，份额净值收益率为-8.32%，同期业绩比较基准收益率为-7.13%。

兴全社会价值三年持有混合

兴全社会价值三年持有混合三季度重仓股中同样新进了韵达股份、鹏鼎控股，通威股份、隆基绿能(601012.SH)退出。此外，增持了快手-W、华润啤酒、海尔智家、三安光电、舜宇光学科技、晶晨股份，减持梅花生物、锦江酒店。

截至三季度末，该基金总规模为38.47亿元，较上期减少9.49亿元，净资产变动率为-19.78%。三季度，该基金份额净值为1.2959元，份额净值增长率为-19.78%，业绩比较基准收益率为-12.44%。