麦格理：下调ASM太平洋(00522)评级至“跑输大市” 目标价削62.3%至39.91港元

智通财经APP获悉，麦格理发布研究报告称，将ASM太平洋(00522)评级由“跑赢大市”一举降至“跑输大市”，预计2022财年每股盈利将同比倒退15%，明年或进一步倒退57%，目标价由105.88港元削62.3%至39.91港元。该行预计，公司自2023财年第四季出现复苏前，收入或有大幅回调，同比跌约30%，并预测毛利率将由41%下跌至2023财年上半年的36%，明年上半年营运利润率预将触底于9%。

报告中称，公司第三季收入同比跌27%，而公司第四季指引指出将会恶化，预计同比跌38%;第三季纯利同比跌39%，较市场预测高出6%。该行表示，ASM太平洋旗下SEMI解决方案需求收缩更为严重，有望通过智能手机、个人电脑及消费者等市场，打线接合、LED以及相机推动;而先进包装、汽车及工业需求或预订量表现韧性，支持其毛利率。