中泰国际：重申方达控股(01521)“买入”评级 目标价降至3.15港元

智通财经APP获悉，中泰国际发布研究报告称，重申方达控股(01521)“买入”评级，目标价由4.68港元下调至3.15港元，股价近期随恒生指数下滑，考虑到2021-24E股东净利润CAGR为31.6%，认为其估值已具备安全边际。该行下调公司美国业务收入预测，并相应将2022-24E总收入预测均下调0.1%，股东净利润预测下调0.3%/2.8%/2.7%;根据调整后盈利模型，2021-24E收入与股东净利润CAGR为28.6%与31.6%。

报告中称，公司早前公告，上海与苏州生物分析实验室相继于8月与9月通过美国FDA远程审查。美国FDA对这两个实验室的四个项目进行审查，均为零缺陷通过。目前为止旗下的实验室已通过50多次美国FDA审查，表明质量很高。另由于公司研发服务市场认可度越来越高，近年来在手订单持续快速增长。此外，其管理层还表示，9月底公司在手订单总额同比增长约40%，因此预计全年仍然将维持快速增加。