直击业绩会 | 海康威视(002415.SZ):在手项目保持正常推动节奏 预计今年净利润表现不会低于2020年

海康威视(002415.SZ)表示,现在距离年末还有两个多月,目前一些在手的项目,也保持正常推动的节奏,公司预计会有一些项目能够落地的。

智通财经APP获悉,10月29日,海康威视(002415.SZ)在业绩说明会中表示,前三季度公司实现营业总收入597.22亿元,比上年同期增长7.36%;实现归属于上市公司股东的净利润88.40亿元,比上年同期下降19.38%;10月份市场活跃度略有向好,是否构成趋势性好转还需观察;毛利的低迷是经济环境在这个阶段的集中体现,不会是长期性的,公司对未来毛利有信心;现在距离年末还有两个多月,目前一些在手的项目,也保持正常推动的节奏,公司预计会有一些项目能够落地的;SMBG库存方面,现在状态应该是不错的,9月份已经进入到销售回正的状态;2022年全年,预计公司净利润表现不会低于2020年。

海康威视介绍,前三季度公司实现营业总收入597.22亿元,比上年同期增长7.36%;实现归属于上市公司股东的净利润88.40亿元,比上年同期下降19.38%,三季度实现营业收入224.64亿元,同比增长3.39%,实现归属于上市公司股东的净利润30.81亿元,同比负增长31.29%。2022年全年,预计公司净利润表现不会低于2020年。

国内主业,三季度受疫情防控影响较大,部分项目落地延迟,三季度整体情况未有明显好转,相比于二季度基本维持。其中PBG与去年同期基本持平,各细分业务基本均衡,其中民生服务与街道、乡村等基层治理业务需求向好,交通管理业务稳健增长;EBG个位数负增长,SMBG7-8月份销售情况不佳,出现较大的收入缺口,9月恢复正增长,SMBG三季度同比负增长21%。公司相信各个区域的流动性恢复,地区业务正常推进,业务整体情况将会改善。10月份市场活跃度略有向好,是否构成趋势性好转还需观察。

海外业务,三季度同比增长13%,其中欧洲、北美受通胀影响较大,出现地区性的负增长,对海外整体业务影响较大。拉美、亚洲等地区继续保持较快增长。预计未来海外业务两级分化的状态将会持续,海外收入的区域分布格局将会有所改变。

创新业务方面,海康威视称,三季度同比增长18%,整体增长良好。其中萤石智能家居业务受消费需求疲软的影响较为直接,其他创新业务均保持增长。

毛利率方面,前三季度毛利率为42.35%,比上年同期下降3.98个百分点。其中三季度毛利率为41.04%,环比二季度下降1.64个百分点。毛利率数据,一方面受2021年毛利率高基数影响,另一方面,当前环境需求疲软,公司尽力争取所有可为业务;同时,客户当下也倾向于保守开支,低端产品占比有所增长。第三,从2021年年底开始,运费由销售费用调整为成本项,毛利率与往期存在0.73个百分点左右的财务统计差异。毛利的低迷是经济环境在这个阶段的集中体现,不会是长期性的。后续经济向好一些,业务会再进入到相对正常的状态,收入的结构就会向好。公司的竞争力在加强,公司对未来毛利有信心。

海康威视提到,车辆驾驶管理、交通管理等今年整体表现还可以,三季度是正增长的,这块业务在慢慢成长起来。PBG其他一些业务目前在三季度的体现也是比较平稳的,公安业务大家会比较担心,因为它的体量相对较大,目前来看也还比较平稳。公司也在看哪些因素能够促进业务发展,也在观察一些好的项目和机会是否能够露出。现在距离年末还有两个多月,目前一些在手的项目,也保持正常推动的节奏,公司预计还是会有一些项目能够落地的。

此外,海康威视透露,公司整体上主要有两个趋势,一是向上的、项目颗粒大的业务,现在主要追随政策的导向、发债的节奏、资金的趋势来调整;二是向下的、碎片化的需求,例如公司刚才讲到的偏民生服务类的、街道乡村基层治理类、城管业务类等,需求在向好,这部分的需求还是可以落地的。

SMBG库存方面,海康威视称,现在状态应该是不错的。因为7、8 月份销售情况不佳,一方面跟整个市场需求疲软有关系,另外一方面因为渠道本身有库存储备,经销商不向海康进货,意味着在消化库存。在 7、8 月份消化之后,9月份已经进入到销售回正的状态,尽管三季度整体有比较大的负增长,但是对于这个行业的发展来说不一定是坏事。目前看国家政策以及产业各方面的信号也都比较明朗,市场的信心也慢慢恢复了,公司渠道库存的情况,不需要特别去担忧,没有特别大的压力。

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