富瑞：维持中国联通(00762)“买入”评级 目标价降至7.79港元

智通财经APP获悉，富瑞发布研究报告称，维持中国联通(00762)“买入”评级，考虑下调移动服务业务收入预测，略微调整今年业绩预测，但对未来三年EBITDA及纯利预测仍高于市场预期，目标价由8.2港元降至7.79港元。

报告中称，公司第三季服务收入及纯利同比升6.7%及25.4%，EBITDA则跌2%，均符合市场预期，但收入及EBITDA增长速度对比今年上半年有所减慢，相信是由于一般及行政开支开支提升等所致。但该行指出，第三季纯利增长为过去九个季度以来最大幅度，主因折旧及摊销开支同比减5.8%。此外，期内EBITDA利润率下降3.3个百分点至28.9%，相信随着业务规模进一步扩大，工业互联网业务的利润率有望提高，带动投入资本回报率有望迅速增长。