高盛：维持上海医药(02607)“沽售”评级 目标价下调至12.58港元

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，维持上海医药(02607)“沽售”评级，将2022-23年每股盈利预测下调至2.26/2.04/2.03元人民币，目标价由13.37港元下调至12.58港元。公司第三季赚11.2亿元人民币，低于该行预期，主要因为第七批带量采购带来的潜在影响及更低投资收益，令毛利率按季及同比下跌1.8/0.9个百分点。

报告中称，在仿制药及医疗器械的带量采购恢复常态下，会对公司盈利能力造成压力。该行认为分销业务在疫后恢复已反映在股价中，而长期盈利能力及市场对新冠病毒疫苗需求仍是未能解决的问题，并指与云南白药合作的协同效应还需要时间发展，预计股价会在未来3年跑输中国医疗板块。