瑞信:维持中国移动(00941)“跑赢大市”评级 目标价降至68.8港元

瑞信将中国移动(00941)2022-24年每股盈利预测下调3%/5%/5%。

智通财经APP获悉,瑞信发布研究报告称,维持中国移动(00941)“跑赢大市”评级,因应折旧与摊销开支或提升,将2022-24年每股盈利预测下调3%/5%/5%;第三季收入增长符合预期,认为行业竞争格局保持良性,因此仅将2022/24年收入预测上调0.3%/0.1%,目标价由70.9港元降至68.8港元。

该行预计,公司数据流量增长放缓的同时,数据收费下降幅度也将放缓,预计未来两至三年所有电信商ARPU都将表现持平。此外,中移动推迟了第二季营销活动,该行预测下半年营销活动将增加,带来更高营销开支,但很大程度上或将被网络营运及人力成本温和增长所抵销,预测2022-24年EBITDA利润率将达到35.2%/34.8%/34.2%,与早前预期相近。

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