概念追踪 | 激光雷达迎规模量产元年 机构：行业投资窗口期已到(附概念股)

智通财经APP获悉，2022年国内前装车载激光雷达快速起量。1-9月，国内市场上前装搭载激光雷达的数量已达5.7万颗，预计全年达12万颗，相比去年增长10倍以上。禾赛科技于11月2日发布的纯固态激光雷达FT120已经获得了来自多家主机厂超过100万台的量产定单。目前自动驾驶已经临近L3跨越期，激光雷达是促进自动驾驶实现提升的必备条件。多位专家一致认为，光探测和测距(激光雷达)技术是自动驾驶汽车中非常重要的一环。未来激光雷达将继续成长为全球汽车行业的基本组成部分。对于生产激光雷达的公司来说，前景一片光明。中信证券指出，2022年是激光雷达规模上车元年，2022年目前已有26个新定点，超过2018年-2021年总和，行业投资窗口期已到。相关概念股：奥比中光-UW(688322.SH)、腾景科技(688195.SH)、万集科技(300552.SZ)、光库科技(300620.SZ)。

激光雷达是利用激光实现3D感知的现代光学遥感技术。激光具有高亮度性、高方向性、高单色性和高相干性的特点，因此利用激光进行感测的激光雷达相较于摄像头、毫米波雷达等环境监测传感器具有一系列独特的优点。

从产业链来看，车载激光雷达上游为光学和电子元器件，中游为激光雷达整机厂，下游主要由整车厂和Tier1厂商组成。分析师表示，上游光电器件厂商的产品性能和成本不断改进，中游激光雷达主机厂技术路径快速迭代，共同推进激光雷达在车载市场的蓬勃发展。

高工智能汽车研究院监测数据显示，去年中国市场乘用车前装标配搭载激光雷达数量还不到8000颗，今年1-9月，前装搭载激光雷达的数量已达5.7万颗，预计全年达12万颗，增长10倍以上。全球知名市场研究与战略咨询公司Yole Intelligence在近期发布的《2022年汽车与工业领域激光雷达报告》中指出，在中国参与者的大力推动下，激光雷达汽车行业的市场价值在2027年将达到20亿美元。报告还指出，激光雷达产品在性能上仍有提升的可能，在成本上也有降低的空间，随着新技术的不断涌现以及专用芯片的应用，激光雷达有望迎来更强劲增长。

相关公司方面，11月2日，禾赛科技正式发布了面向ADAS前装量产车的纯固态近距补盲激光雷达FT120。在正式官宣发布之际，公司称FT120已经获得了来自多家主机厂超过100万台的量产定单，预计2023年下半年量产交付。

随着新能源车渗透率提高，自动驾驶这种汽车智能化化的标志技术也在普及。为提升智能网联汽车产品性能和安全运行水平，推动智能网联汽车产业健康有序发展，近日两部门公开发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知(征求意见稿)》。值得注意的是，与目前汽车行业在L2自动驾驶级别的商业化普及不同，本次《征求意见稿》提出了更高的要求，明确了智能网联汽车搭载的自动驾驶功能方面包括：L3有条件自动驾驶和L4高度自动驾驶。

工信部曾表示，今年上半年，我国具备组合驾驶辅助(L2级)功能的乘车销量达288万辆，渗透率升至32.4%，同比增长46.2%。此外，L3级以上高度自动驾驶技术也逐渐在城市出租车、干线物流、末端配送等特定场景和限定区域开展应用。

此外，有专家指出，目前自动驾驶已经临近L3跨越期，激光雷达是促进自动驾驶实现提升的必备条件。而且，此前激光雷达存在成本过高等制约因素，随着技术升级和创新，原本价格高昂的激光雷达成本开始快速下降。由此，越来越多的车企开始主动配置激光雷达提升车辆的感知能力。目前，激光雷达产业还处在新技术不断涌现，迭代加速的时期，例如VCSEL、SiPM和SPAD半导体技术，以及激光雷达专用芯片的研发，将能够助力激光雷达加速进入规模化量产时代。

据悉，搭载激光雷达的小鹏P5、极狐阿尔法S已经完成了量产交付，奥迪A8L、长城WEY摩卡、上汽飞凡R7、广汽埃安AION LX PLUS、威马M7、智己汽车L7、哪吒S等搭载激光雷达的车型，均将在今年实现量产。全球知名市场研究与战略咨询公司Yole Intelligence在《2022年汽车与工业领域激光雷达报告》指出，在量产乘用车领域，激光雷达正在加速大规模“上车”，并预计2022年将有超过20万台的激光雷达交付“上车”。

研究人员表示，激光雷达兼具测距远、角度分辨率优、受环境光照影响小的特点，在高等级自动驾驶汽车系统内不可或缺。随着自动驾驶渗透率持续提升，将推动激光雷达需求放量增长。

中信证券在9月27日发布的研报中指出，行业远期市场空间千亿美金，因此市场给予了产业相关公司高估值。2022年是激光雷达规模上车元年，2022年目前已有26个新定点，超过2018年-2021年总和，行业投资窗口期已到。中信证券认为，激光雷达产业链条里最具投资价值的是整机，将有较高的集中度和较好的毛利率。在供应链环节，推荐关注发射芯片、接收芯片和准直器件。

华西证券刘泽晶在8月14日发布的研报中表示，目前车载激光雷达市场处于爆发前夕，千亿市场正在开启。根据测算，预计我国乘用车领域激光雷达市场空间在2025年将达到261亿元，到2030年将达到980亿元;乘用车领域激光雷达市场规模未来3年复合增速能达到200%+，2025年至2030年复合增速达到30%以上。

华西证券表示，激光雷达爆发前夕，整机厂及上下游均有望受益。受益标的包括：经纬恒润、万集科技、奥比中光、光库科技、长光华芯、炬光科技、永新光学、福晶科技、腾景科技、蓝特光学、水晶光电、联创电子、天孚通信、湘油泵等。

相关概念股：

奥比中光-UW(688322.SH)：目前该公司的全固态面阵激光雷达以及用于全固态面阵激光雷达的SPAD芯片正处于研发状态，公司正向汽车产业链合作伙伴积极推广相关产品和进行研发适配。

腾景科技(688195.SH)：该公司表示其光电子关键与核心元器件建设项目基本完成建设目标，募投项目按计划拟于2022年10月结项。在激光雷达应用领域方面，目前产品处于送样及小批量验证阶段。

万集科技(300552.SZ)：该公司目前128线车规级激光雷达产品继续与车企进行联合测试中。

光库科技(300620.SZ)：积极布局FMCW 激光雷达应用市场，公司当前为国内外多家基于光纤激光器1550nm 光源方案的激光雷达公司提供全系列高性能、低成本、高可靠性的光纤元器件。随下游激光雷达需求放量，激光雷达业务有望为公司充分打开成长空间。