概念追踪 | 中国航材签1231亿元大单！三季度国际航线客货运输复苏 民航供需反转大趋势将至？(附概念股)

智通财经APP获悉，11月4日，中国航空器材集团公司官方微信“中国航材”发布公告称，德国总理朔尔茨访华期间，中国航材与空客公司在北京签署了140架空客飞机的批量采购协议，其中包括132架A320系列飞机、8架A350飞机，总价值约170亿美元(约合人民币1231亿元)。中国航材表示，随着我国航空运输市场逐步恢复，未来将保持平稳较快增长，为适应航空市场发展，满足企业运力需求，批量采购一批空客飞机。

11月5日，第五届中国国际进口博览会(以下简称“进博会”)开展首日，东航签下了民航业采购首单，与合作20余年的国际知名航发企业普惠公司签署V2500发动机包修服务协议。

东航将签下15份订单，涉及美国、英国、德国、荷兰、新加坡、中国香港等8个国家和地区的全球知名供应商，涉资或将超过16亿美元，整体签约金额、展位成交金额均超过去年，达到历届第二高水平。

东航交易分团相关负责人表示，进博会创造的平台与机遇，让东航进一步深化航空产业链合作，引进世界一流的先进维修管理新技术，这将推动国内航空产业升级，促进航空产业链稳链、固链、补链。

11月6日下午，南航集团则分别与国际发动机公司(CFMI)、国际航空发动机公司(IAE)等14家全球航空服务领域的大型国际厂商、供应商签署了16个进口采购项目，成交金额共计7.06亿美元。

据民航局数据，第三季度民航行业主要运输指标恢复程度高于二季度，但月度间仍有明显波动。三季度，全行业完成运输总周转量、旅客运输量、货邮运输量分别为177.9亿吨公里、8639.7万人次和156.0万吨，同比分别下降12.9%、19.7%和9.0%，运输规模分别恢复至2019年同期的52.6%、49.3%和80.6%，较二季度分别提高14.4、23.2和1.1个百分点。

其中，国际航线客货运输表现较为突出。三季度，随着国际客运航班有序恢复，国际航线旅客运输量回升明显，三季度共完成53.7万人次，较二季度增长73.3%，较去年同期增长36.3%；国际航线货邮运输需求保持较高水平，三季度共完成63.9万吨，较去年同期增长7.7%，国际航线货运规模相当于2019年同期的104.3%。从航司近期运营数据看，国际航线业务正在逐步恢复中。9月份，国航、东航、南航、海航等主要航司的国际线客运量均实现同比、环比增长。

此外，11月2日，据财政部网站消息，财政部、民航局发布《关于调整国内客运航班运行财政补贴政策及做好清算工作的通知》，其中明确，不再将航班量低于或等于4500班作为启动补贴的条件。这意味着，每周内日均国内客运航班量高于4500班时，航司也可以拿到财政补贴。此前从多家航司发布的三季度财报来看，虽环比有所回暖，但现金流紧张的情况依旧存在。在业内专家看来，新政策对民航业减亏起到积极作用。

中邮证券发布研报称，国际航班将加速恢复的趋势已逐渐明朗。民航局于今年8月7日缩短了国际航班的熔断时间、放宽了熔断标准。在十一期间召开的国际民航组织第41届大会的双边会谈中，50多个国家和国际组织都表示对中国有序恢复国际航空运输市场充满信心和期待，并就具体推进落实工作达成多项成果。

东方证券认为，坚定看好航空大周期弹性，市场或低估航空供给侧威力。短期政策向好，板块催化显著。

国信证券表示，持续看好疫情影响彻底消退后民航供需反转的大趋势，在供给持续收紧，需求复苏，票价改革持续推进等因素的刺激下，民航上市公司业绩未来有望创历史新高；机场板块同样受益于未来国门逐步走向彻底开放后的航空主业收入与非航收入的共振，业绩有望恢复并超越疫情前水平。

相关概念股：

中国国航(601111.SH)：目前公司对山航集团及山航股份的收购交易相关工作尚在推进中，若交易成功，国航将成为山航的第一大股东，有利于公司进一步壮大自身机队规模，提升其在核心市场的占有率，进而增强公司市场竞争力和盈利水平。

吉祥航空(603885.SH)：旗下吉祥品牌和九元品牌全方位布局全服务与低成本两大赛道。国内波音737MAX机型已于2021年12月重获适航许可，相关复飞工作正在推进，预计九元品牌机队运力引进或恢复。同时，从11月10日起，公司计划新增“南京-东京”航线。后疫情时代公司宽体机利用率将大概率提升，进而共同助力公司重回高速成长期。

华夏航空(002928.SZ)：公司坚持支线市场的战略定位，现已基本建立了差异化航线网络，公司独飞航线共100条，占比高达91%。目前，公司航线网络覆盖航点89个，约占全国支线航点的32%，占比较高。此外，公司正围绕芜湖进行区域枢纽航空网络构建，并于今年新开通7条跨省航线，这使得公司的支线航空网络进一步完善。

南方航空(600029.SH)：从6月开始，南航陆续恢复7条国际航线，国际航班将由原来的每周36班增加至每周48班，通航国家由原来的20个增加至27个。9月23日，南航控股子公司厦门航空向空客公司购买40架A320NEO系列飞机；同时为补充流动资金，公司拟以约人民币11.8亿元向南航集团出售通航公司约57.9%股权。在民航国际航线需求逐步回暖，国内航线有所波动但总恢复趋势不变的背景下，南航大幅引进飞机，强化机队实力，同时出售股权补充流动性，为航空需求复苏打下坚实基础。

白云机场(600004.SH)：公司跑道、航站楼利用率低于珠三角兄弟机场，三期扩建工程有望进一步扩大规模优势，长期产能将远高于珠三角其他机场。在产能优势的带动下，白云机场有望进一步提升旅客吞吐量及货邮吞吐量。公司与中免签订免税补充协议，免税业务商业模式的不确定性得以解除，白云机场人均免税消费额提升空间广阔。此外，重奢品牌LV已确定进驻白云机场，公司有税商业发展取得突破，未来商业增量空间巨大。