里昂：维持中国太保(02601)“跑输大市”评级 目标价降至14港元

智通财经APP获悉，里昂发布研究报告称，维持中国太保(02601)“跑输大市”评级，目标价由16港元下调至14元，以反映汇率因素及寿险内含价值倍数预测下降。公司近期股价表现出色，反映第三季业绩受市场青睐，或显示业绩触底反弹。

该行表示，并未对上述事项感到兴奋，因为去年第三季度基数低，且新业务价值质量因银保业务而恶化，总综合收入实际上达到多季度低点。同时认为，市场对其快速代理改革和股息提升的希望不太可能实现。据计算，由于“偿二代”二期(C-ROSS 2)的过渡性偿付能力安排将在三年内到期，即使有潜在的永久债券发行，派息能力仍然有限。