花旗：维持德昌电机控股(00179)“买入”评级 目标价降至12.8港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，维持德昌电机控股(00179)“买入”评级，2023财年上半年业绩弱于预期，是由于重组费用和美元强势，下调2023-25财年盈利预测5%至8%，目标价由13港元降至12.8港元。该行预计，集团2023财年下半财年将由于持续的原料成本下滑、成本降低管理和更好的规模经济，毛利率取得轻微改善至20.5%，而上半年则为20%。

报告中称，假设下半年集团因美元回撤导致外汇损失减少，预计期内的的收入增长将加快至8%，而2023财年上半财年则增长约为6%。该行指，集团的亚洲销售受疫情影响，但情况已自次季起逐步改善。该行估计，中国市场约占其亚洲销售额的80%，由于俄乌冲突和能源成本通胀飙升，导致消费情绪恶化，欧盟市场增长慢于美国。