新股公告 | 凌雄科技(02436)今起招股 拟全球发行5325.9万股 预计于11月24日上市

智通财经APP讯，凌雄科技(02436)于2022年11月14日-2022年11月17日招股，拟全球发行5325.9万股，其中香港发售占约10%，国际发售占90%;发售价为每股发售股份7.60-8.74港元;每手300股，预期股份将于2022年11月24日(星期四)上午9时正(中国香港时间)开始买卖。

集团是一家设备全生命周期管理解决方案供应商，主要在中国从事向(其中包括)IT设备经销商销售翻新淘汰IT设备，以及向中小企业提供设备及IT技术订阅服务。于2021年，集团的收入占市场份额约3.9%。根据灼识咨询的资料，集团是中国首家打造了设备全生命周期管理业务模式的公司，该模式覆盖长短期订阅期及设备生命周期主要阶段。

集团于往绩记录期来自设备全生命周期管理解决方案的收入主要产生自设备回收业务，于往绩记录期贡献超过60%的收入且毛利率在0.1%至6.5%之间，集团通过该业务自企业购买淘汰设备，并根据企业的选择提供数据移除服务。设备回收业务为集团提供了稳定的淘汰设备来源，将用于设备订阅业务或通过集团的专有报价平台或电商平台出售;及设备及IT技术订阅服务，于往绩记录期贡献集团的其余收入，集团通过该服务向企业提供设备及IT技术支持服务，以满足其不同业务场景的需求。设备订阅业务由2019年的毛损率17.4%改善至2021年的毛利率23.2%，而IT技术订阅业务的毛利率则由2019年的81.6%下降至2021年的72.9%。

于往绩记录期，集团的业务营运取得显著增长，且对集团设备全生命周期管理解决方案的需求亦有所增加。集团的收入由2019年的人民币5亿元增至2020年的人民币10.22亿元，并进一步增至2021年的人民币13.30亿元，复合年增长率为63.1%。此外，集团的收入由2021年同期的人民币5.37亿元增加59.1%至截至2022年6月30日止六个月的人民币8.54亿元。截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度，集团的经调整EBITDA(非国际财务报告准则计量)分别达人民币3690万元、人民币16.5亿元及人民币2.24亿元，复合年增长率为146.6%，并于截至2022年6月30日止六个月达人民币1.28亿元，较2021年同期增加15.4%。集团于2019年、2020年、2021年以及截至2021年及2022年6月30日止六个月的亏损净额分别为人民币6030万元、人民币1.77亿元、人民币4.49亿元、人民币2.68亿元及人民币580万元。于2019年、2020年及2021年，在设备订阅服务方面，集团实现的NDRR分别为117.4%、113.8%及138.8%;以及截至2021年及2022年6月30日止六个月分别为126.4%及122.6%。

假设发售价为每股发售股份8.17港元，全球发售所得款项净额将约为3.66亿港元。其中，预期约45%或1.65亿港元将用于改善客户体验，以满足不断变化的客户需求;预期约25%或9160万港元将用于扩大集团在目标市场的客户群及市场份额;预期约15%或5500万港元将用于系统升级和产品开发。提高技术能力及升级系统基础设施需要大量资金投入。截至2022年6月30日，集团有79名研发人员。集团计划在未来三年内招聘超过10名研发人员，包括产品经理、系统开发员、数据分析师及项目经理。由于中国的设备全生命周期管理市场预期在未来几年将加速增长，集团相信有关投资对快速提升集团的实力而言属必不可少;预期约5%或1830万港元将用于加强风险管理能力;预期余下约10%或3660万港元将用作营运资金及一般企业用途。