小作文满天飞!教育板块为何会成为市场风口?

今日市场陷入窄幅震荡，临近午盘教育股又开始大爆发。截止收盘，教育板块大涨4.85%，国新文化(600636.SH)、学大教育(000526.SZ)、中公教育(002607.SZ)涨停，科德教育(300192.SZ)涨超9%。

拉长时间轴来看，最近教育板块表现有点彪。自10月11日先于市场见底并启动以来，短短一个月时间，累计涨幅已高达35%，大幅跑赢沪深300同期32个百分点，超额收益明显。

从博弈角度来看，教育行业近期也是小作文满天飞，不过纠偏的政策尚未得到官方证实。但市场炒作可不“讲理”，此时或许只是想给教育板块上涨找一个理由而已。继房地产、互联网等产业迎来政策边际改善后，教育行业的政策便也有了预期，因此板块成为了市场轮动的风口。毕竟跌多了会涨是股市的基本规律。

消息面上，教育部等五部门近日印发《职业学校办学条件达标工程实施方案》，提出整合资源优化布局、加强职业学校基础设施建设、优化职业学校师资队伍建设等重点任务。

方案中提及，要求各地要统筹区域职业教育资源，结合区域经济社会发展需求，采取合并、集团化办学、终止办学等形式，优化职业学校布局，合理确定招生规模;要求各地要全面核查职业学校基础设施，针对拟保留学校，要分类制定办学条件补齐方案;要求各地要按照职业学校师资配备标准，用好盘活事业编制资源，优先支持职业教育。

随着今年5月新《职业教育法》的实施，政策层面不断出台相关措施，鼓励和大力推动职业教育的发展。职业教育是制造业强国之基，在国际环境变革和经济结构升级转型的背景下，职业教育质量的提升具有迫切性。

银河证券认为，本次《方案》提出，要持续加大政策供给，使职业学校布局结构进一步优化，办学条件显著提升。基础设施的改善，有助于办学质量的显著增强，及复合型、高素质人才批量培养。乘着政策东风，职业教育未来发展空间广阔。

德勤数据显示，近年来我国职业培训市场规模逐年扩大，2020年受疫情影响，专业技能类培训有所受限，但市场仍保持增长，规模达6505亿元，预计未来三年职业教育市场规模增速将达12%左右，2023年市场规模有望达到9029亿元。

此外，据国家公务员局 11 月 5 日通知，2023年国考共有259.77万人通过了资格审查，通过资格审查人数与录用计划数之比约为 70:1。有媒体报道，2023年度国考招录和报名人数均创新高.

华泰证券认为，由于近年来应届适龄人数提升、就业压力增加等因素，考研、考编培训市场需求在短期至中期有望维持较高景气度，同时，能够提升就业能力的职业培训机构亦有望受益。

从二级市场而言，市场对于职业教育板块担忧自双减监管开始持续至今，叠加营利性转设进度缓慢、长期商业模式有不确定性等影响，导致投资者信心低迷，估值处于历史底部。

国联证券指出，当前头部优质公司的估值与其业绩的成长性、确定性、长期发展机遇呈现显著错配。未来随着职教政策进一步完善并不断推进落地、相关企业商业模式逐步清晰并得到验证，市场对于职教的信心有望恢复和重建，带动龙头迎来戴维斯双击。