大和：重申中通快递-SW(02057)“买入”评级 目标价升至285港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，重申中通快递(02057)“买入”评级，基于毛利率优于预期，上调今年每股盈利预测3%，目标价由280港元升至285港元。公司Q3总收入同比增21%至89亿元，季内包裹量增12%，单票价格增1成，经调整净利润同比增63%至18.7亿元，优于市场预期，大致符合该行预测。

报告中称，集团管理层预计行业明年包裹量将有双位数增长。该行则估计行业同比有低十位数(low-teens)增长，而中通快递有中十位数增长。另考虑其市场扩张计划，维持单票价格持平的预测，另估计每单成本有低单位数跌幅。此外还认为，行业之间盈利差异化明年将持续，服务质量为主要竞争策略，在服务质素及成本优势方面预计公司可跑赢同业。