A股机构动向参考 | 国企改革再受追捧 风光储产业链协同推进

【今日复盘】

今天的剧本和昨日差不多，中字头继续走强，其它板块被抽血，两市下跌数和跌停数都相当难看，节奏踩对了就是牛市，搞错了就损失惨重。北向资金今天净流入16亿元，主要买入隆基绿能(601012.SH)、贵州茅台(600519.SH)等。

今天各大券商都出研报追捧中字头，中金、申万热议“中国特色估值体系”，中信力推“央企”。但企业这么多，不可能都上涨。能持续连扳的终究是少数。如果纯粹走低估值这条线是走不远的。这里给出两个方向：1，国企改革线路，历来这个方向都是牛股频出，带国资委属性的都是加分项。昨日提到的中成股份(000151.SZ)毫无疑问是龙头，再是提到的深纺织A(000045.SZ)。今天新发酵是军工类西仪股份(002265.SZ)等；2，国资委带建筑属性的，其中中国交建(601800.SH)这种巨无霸都拉了两个板，分支龙头是昨日提到的中国海诚(002116.SZ)，类似属性的其它品种有有国统股份(002205.SZ)、中材节能(603126.SH)、中国铁物(000927.SZ)。预计明天该板块出现分化，前排还会持续走强，后排的尽量少做。

新热点起来必定要卷死一批旧题材，医药类继续遭受重创，高标产不多全部躺地板。赛道比较好的是光伏这块，政策面的加持及欧洲能源危机是大背景。主要品种有清源股份(603628.SH)和欧晶科技(001269.SZ)。

在热点缺乏的情况下，次新股容易吸引眼球，从远端的声迅股份(003004.SZ)到昨日提到的云中马(603130.SH)均演绎跌停到涨停的戏码，这种纯情绪的博弈靠的就是资金的实力及对人气的把控。如果明日不能弱转强，一旦关注度下降这类品种容易被闷杀。

如果中字头明天出现分歧，那么资金很有可能流向前期热点信创板块，今天这块似有资金回流，如深桑达A(000032.SZ)、南天信息(000948.SZ)。

国企改革

从估值水平看，2020年以来国有上市公司估值水平呈明显下降态势，当前央企上市公司市盈率不足8倍，为近十年以来最低水平，显著低于A股总体水平的14倍。从经营层面来看，国有上市公司在2016年以来的盈利增速和盈利能力相比非国企均有较为明显的改善，债务压力问题经历多年国企改革也已基本化解，投资者有望逐步改善对上市国企和金融板块的价值的认知。

西仪股份(002265.SZ):向兵器装备集团近50亿元收购建设工业并配套募资不超10亿元事宜获证监会核准批复，购买其持有的建设工业100%股权，最终控制人是国资委。

风光储

11月17日，海南州西北水电新能源有限公司就中电建共和100万千瓦光伏光热项目发布总承包公告，该项目包含光伏发电部分交流侧容量900MW和配套太阳能热发电系统100MW(储热时长8h)，该项目进一步推进了风光热储大基地一体化时代的到来。根据CPIA估算2023年光伏装机量规模可能继续保持30%以上的增长。隆基绿能自主研发的硅异质结电池转换效率达26.81%。 据央视财经:今年以来欧洲地区能源供应持续紧张，电价居高不下，对家用储能设备的需求激增，国内相关企业的出口也显著上升。

清源股份(603628.SH):境外业务占比62.75%，累计销售超12GW，并应用于10.000多座光伏地面电站和600.000多座屋顶光伏电站，工投的2GW先进光伏发电技术示范基地将分阶段进行实施。

欧晶科技(001269.SZ):在太阳能级石英坩埚领域的市场份额较高，募投项目投产后可使石英坩埚产能增加65%，硅材料清洗产能增加45%，大客户中环23年产能将达150GW，是现在的两倍以上。

【掘金龙虎榜】

中国海诚(002116.SZ):受到众多机构青睐，今日共5个机构席位出现在龙虎榜单上，对倒买卖均衡，当日净买入3948万元，该股往上突破成交量需进一步放大。

基本面分析：22年公司前三季度净利润1.75亿元，同比增长51.48%，第三季度实现营收13.19亿元，同比增长23.79%；归属于上市公司股东的净利润6964.47万元，同比增长128.61%。

22年10月19日公司公告，公司计划募资4.13亿元，扣除发行费用后将用于"数字化转型升级建设项目"、"'双碳'科创中心项目"， 拟进入新能源等新领域。中国海诚上海本部中标“提取液膜处理系统”总承包项目。

亮点：1)22年5月5日，公司成立了黑酒事业部，近期承接了九江酒厂扩建项目，贵州肆玖酒业1万吨大曲酱香洒兼并重组项目(按茅台标准)，此前中标舍得酒业新建制曲车间项目，天佑德1.73万吨优质青稞原酒陈化老熟技改项目(据查天佑德项目金额为2.34亿)；2)公司承接了锂电池原材料如碳酸锂、氢氧化钾、锂电三元前驱体新材料等一批工程设计和总承包项目。22年上半年，公司新签新能源新材料行业合同1.73亿元。签订了广西时代汇能锂电材料科技有限公司、华友新能源科技(衢州)有限公司、浙江时代锂电材料有限等重大项目。

【机构调研】

钒钛股份(000629.SZ)：近期获南方基金、兴业基金、富国基金、国泰君安证券等机构密集调研。

基本面分析：2022公司三季报营收113.87亿元，同比上升4.39%；归属母公司净利润12.27亿元，同比上升10.3%。钒钛产品价格下跌拖累Q3净利润，22Q3单季度营收31.4亿元，环比下降24%。

钒液电池项目加速落地，大连融科合作升级。公司与大连融科、国电投西南院签署战略合作协议，双方将致力于全钒液流电池储能产业发展规划编制和项目合作共建等活动。2022年10月，公司与大连融科合建四川钒融储能，准备建设年产6.2万立方米电解液项目。由大连融科承建的首个国家级全钒液流电池示范项目的一期100MW/400MWh已进入并网最后阶段，并将正式投入使用。

9月以来，全钒液流电池项目建设呈现加速发展态势。1)9月17日，中核汇能发布1GWh全钒液流电池招标项目；2)10月1日，新疆吉木萨尔县100万千瓦光伏+25万千瓦/100万千万时全钒液流储能项目集中开工仪式，项目由三峡能源新疆分公司建设。2023年将有多个大型全钒液流电池项目落地。

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