拐点已现!隆基(601012.SH)等巨头纷纷下调硅片价格 电池、组件企业春天已至?

隆基绿能于11月24日调整单晶硅片价格,单晶硅片P型M10 155μm厚度(182/247mm)的价格由7.54元下调至7.42元。

智通财经APP获悉,隆基绿能(601012.SH)于11月24日调整单晶硅片价格,单晶硅片P型M10 155μm厚度(182/247mm)的价格由7.54元下调至7.42元。

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据硅业分会数据,本周的硅片价格也开始小幅下跌,其中M6单晶硅片(166mm/160μm)价格区间在6.23-6.33元/片,成交均价维持在6.26元/片,周环比持平;M10单晶硅片(182 mm /150μm)价格区间在7.3-7.48元/片,成交均价维持在7.41元/片,周环比持平;G12单晶硅片(210 mm/150μm)价格区间在9.7-9.73元/片,成交均价降至9.71元/片,周环比跌幅为0.1%。硅业分会称,本周硅片价格的小幅下调是因为部分专业化企业降价所致。

另外硅料方面,PV infolink最新报价显示,本周,多晶硅致密料最高价格为30.6万元/吨,最低价为29.3万元/吨,成交均价为30.2万元/吨。相较于上一周的报价,上述价格分别减少0.1万元/吨、0.2万元/吨和0.1万元/吨。PVinfolink方面表示,虽然单晶致密块料主流价格暂未出现明显下修,但不同厂家的报价范围已经逐步扩大,二线厂家价格有逐步下探趋势,本周已经有实质性的松动。

PV InfoLink判断,预计月底开始到下月初,硅料新订单签订周期到来时,硅料主流价格会逐渐显现出明显下跌,下降幅度也将从下周开始陆续清晰。该机构指出,预计本月末,硅料环节的异常库存水平累积规模仍然有限,但是随着下个月硅料产量规模环比继续提升和下游需求逐步萎缩,年末时候硅料环节整体库存水平恐将堆高,这也是近两年来第一次出现库存信号反转。

据CPIA 预测,2022年全球光伏新增装机量有望达230GW以上,按照 1:1.2的容配比计算,对应行业硅片需求在276GW水平。而据机构预测,今年底的硅片产能预计达到500GW。由此可见,硅片超配明显。

实际上,在硅料价格尚未下行前,硅片就已率先松动。10月31日,TCL中环(002129.SZ)因上游硅料供应相较三季度更加充足等原因,10个月来首次下调硅片价格。市场人士普遍将其归因于两点:一是经历两年多涨幅以后,硅料供需关系迎来转变,硅料价格预期进入下降通道;二是企业试图通过自身让利,刺激下游装机。

硅片降价,下游光伏电池自然就成了最直接的受益者。集邦咨询数据显示,上周电池片价格继续上涨,单晶M6电池片主流成交均价为1.31元/W,环比小幅上涨1.55%;M10电池片主流成交均价为1.35元/W,环比上涨1.35%;G12电池片主流成交均价为1.34元/W,环比上涨1.52%。

上游赛道的价格下调,电池、组件企业的盈利将步入上行通道。以钧达股份和爱旭股份为例,两家公司2022年三季报业绩皆大超市场预期。具体来看:

钧达股份(002865.SZ)2022年前三季度电池累计出货量为6.91GW,同比增长75.59%;2022前三季度营业总收入74.28亿元,同比上升795.75%,归母净利润4.1亿元,同比上升611.15%。

爱旭股份(600732.SH)2022年前三季度公司营业总收入258.28亿元,同比上升130.65%,归母净利润13.9亿元,同比上升3133.57%。其中2022Q3实现归母净利润7.94亿元,环比增长115.18%。出货方面,2022前三季度公司实现PERC电池片出货量约25GW,第三季度实现出货量约8.5GW;上半年公司完成产能改造后(166mm改造为182mm)第三季度基本实现满产满销。

从二级市场上述个股的表现看,钧达股份在今年11月9日创下267.23元/每股的历史高点,整个2022年,股价涨幅接近4倍。爱旭股份亦在同日创下51.22元/每股的历史高点,整个2022年,股价实现翻倍。反观隆基绿能,股价自从2021年11月1日见到73.60元/股的历史高点后便一路震荡下行,截至11月24日收盘,报47.15元/每股。

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