美股前瞻 | 三大股指期货齐涨 假日购物季将揭露美国消费状况

盘前市场动向

1. 11月25日(周五)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.22%，标普500指数期货涨0.20%，纳指期货涨0.02%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.07%，英国富时100指数涨0.29%，法国CAC40指数涨0.20%，欧洲斯托克50指数涨0.18%。

3. 截至发稿，WTI原油涨2.39%，报77.83美元/桶。布伦特原油涨1.72%，报85.27美元/桶。

市场消息

假日购物季到来！投资者能从美国零售商看到希望吗？随着美国今年最重要的购物季将于当地时间周五开始，在通胀高企的背景下，投资者正密切关注美国零售股，并将其视为衡量消费者信心的晴雨表。行业组织全美零售联合会预计，包括电子商务在内的假日销售额在11月和12月将增长6%至8%，达到9426亿美元至9604亿美元，但这低于2021年的13.5%和2020年9.3%的涨幅。

美国遭遇史上最严重禽流感疫情，今年已扑杀5054万只禽鸟。美国农业部周四公布的数据显示，今年禽流感已导致美国5054万只禽鸟被扑杀，这是美国历史上最严重的一次禽流感爆发，打破了2015年禽流感爆发时5050万只禽类被扑杀的纪录。据了解，鸟类通常在感染禽流感后死亡。在一只鸡检测呈阳性后，整个鸡群也会被扑杀，以控制疾病的传播。在蛋鸡养殖场，整个鸡群的数量可超过100万只。家禽的大规模死亡将鸡蛋和火鸡肉的价格推至历史高位，加剧了面临高通胀的消费者的经济痛苦，并使美国周四的感恩节庆祝活动变得更加昂贵。美国农业部表示，2015年，约30%的禽流感病例直接与野生鸟类有关，而今年这一比例为85%。美国农业部表示，火鸡养殖场占此次疫情中受感染的商业家禽养殖场的70%以上。

德国对清洁发电企业征收暴利税高达90%。德国政府已拟定计划，将对部分清洁能源发电企业征收高达90%的暴利税，从而为其消费者援助计划提供资金。该法案将于12月16日由该国议会通过，并于明年1月1日生效。据了解，暴利税将根据发电企业使用的燃料不同而逐级征收，即当太阳能、海上风能和核能的电价超过每兆瓦时130欧元时，德国政府将向电力公司对超出部分征收90%的暴利税。而使用化石燃料发电的企业被征税的门槛更低，德国政府对褐煤发电和燃料油发电征收暴利税的门槛分别是每兆瓦时82欧元和每兆瓦时280欧元。这些措施的有效期为10个月，将追溯至2022年9月征税，至2023年6月底，但有可能延长至2024年年底。

国际金融协会：明年全球GDP增长或与2009年一样疲弱。国际金融研究所表示，由于俄乌冲突有可能演变成一场“永远的战争”，明年世界经济将与金融危机后的2009年一样疲软。罗宾·布鲁克斯和乔纳森·福顿等经济学家于本周四表示，预计2023年全球经济增速将放缓至1.2%，根据基数效应调整后，这一数据与2009年一样疲弱。国际金融协会表示，经济放缓将由受战争影响最大的欧洲主导。由于消费者和商业信心大幅下降，欧元区经济将收缩2%。在美国，国际金融协会预计GDP将增长1%，而拉丁美洲是“积极的佼佼者”，将增长1.2%，因为大宗商品出口国从食品和能源价格高企中获益。

韩国央行行长：现在讨论降息为时过早，需先看到通胀受控的强力证据。韩国央行行长李昌镛周五表示，在讨论退出紧缩政策的可能性之前，需要看到通胀得到控制的“强力”证据。他还表示，现在讨论降息“为时过早”。韩国央行周四将基准利率上调25个基点至3.25%，标志着其紧缩周期接近尾声。韩国央行委员会对终端利率有不同看法:三位赞成将终端利率提高至3.5%，一位认为利率已经足够高了，另外两位不排除利率在3.5%以上的可能性。

资管巨头Amundi：预计美联储明年3月停止加息，股债存在投资机会。Amundi在一份2023年展望报告中表示，美联储可能会在明年3月暂停加息前将利率提高至5.25%，它可能出现的政策转向将有助于支撑美股和债券，重振历史悠久的60/40投资策略。按贸易加权计算，预计美元贬值4.7%，这对股市和一些新兴市场资产是个好兆头，而高于目标的通胀将提振市场对基础设施和房地产等实物资产的需求。Amundi预计发达经济体的GDP在2023年仅增长0.3%，而今年为2.6%;美国的增长将从1.9%急剧下降至0.8%。能源危机将成为欧洲的主要经济问题，该地区可能会进入衰退。全球通胀可能已经见顶，但明年可能会继续高于目标水平。

日本确认萨哈林2号项目的石油不受价格上限限制。日本政府周五表示，萨哈林2号能源项目生产的石油将不包括在以美国为首的国际联盟定于12月初对俄罗斯石油实施的价格上限政策之内。日本贸易公司一直持有俄罗斯能源项目的股份，该项目占日本LNG进口的约9%，因其被视为这个资源贫乏国家的重要能源来源。如果该措施生效，超过价格上限购买的俄罗斯石油将受到联盟成员国进口禁令的限制。日本经济产业大臣西村康稔表示，由于该项目在生产LNG的同时还生产原油，从保持稳定运营的角度来看，需要出口石油。对该项目的豁免也旨在遏制市场上原油价格的急剧上涨，其有效期将持续到明年9月30日。

个股消息

亚马逊(AMZN.US)40国员工计划在“黑五”罢工。全球大约40个国家和地区的数千名亚马逊仓库工人计划在“黑色星期五”购物季参加“Make Amazon Pay”罢工。随着生活成本危机加剧，美国、印度、日本以及欧洲等地的亚马逊工人要求提高工资并改善工作条件。罢工的组织者之一UNI全球工会联盟秘书长Christy Hoffman表示：“科技巨头是时候立即停止它们可怕的、不安全的做法了，应该尊重法律并与想要提升工作的工人谈判。”亚马逊与工人的关系长期处于紧张状态，面临着不公平劳工行为的投诉以及一些工厂发起的工会运动。法国、德国的工会CGT和Ver.di正牵头发起集体行动，在亚马逊18个主要仓库举行罢工，以扰乱欧洲市场的配送。

瑞信(CS.US)向现有投资者发行8.89亿新股，转型计划筹资逾40亿美元。瑞信本周四表示，已向现有投资者以每股2.52瑞士法郎(2.67美元)的价格发行8.89亿股新股，确认了其40亿瑞士法郎增资计划的最终条款。投资者本周三批准了此次增资，目的是为该行的转型计划提供资金，陷入困境的瑞信试图从166年历史上最大的危机中复苏。瑞信表示，此次股票发行预计将筹资约22.4亿瑞士法郎。瑞士第二大银行还证实，它已通过配售向合格投资者发行4.62亿股新股，沙特国家银行购买了3.07亿股新股，获得了9.9%的股份，成为了最大投资者。瑞信预计通过配股和配股筹集的40亿瑞士法郎将用于支持其重组和从投行业务转移。

特斯拉(TSLA.US)全自动驾驶Beta版已面向所有北美付费车主推出。当地时间11月24日，特斯拉CEO埃隆・马斯克宣布，特斯拉的 FSD(Full Self-Driving，全自动驾驶)Beta 版现已面向所有北美付费车主推出。据了解，特斯拉 FSD Beta于 2020 年开始测试，一开始只面向少量客户开放，此后逐渐扩大到约 16 万名车主。体验特斯拉 FSD Beta 通常还需要车主达到特斯拉内置的安全评分要求，并需要有高级驾驶员辅助功能 Autopilot 的100 英里使用记录。如今全面开放后，FSD Beta 不再考察用户的评分和熟悉度，只需要额外支付 15000 美元(约 10.7 万元人民币)就能使用。

马斯克：推特将从下周开始对被暂停账户实施“特赦”。当地时间周四，埃隆·马斯克表示，推特将从下周开始对被暂停账户实施“特赦”。此前，推特就是否对没有违法或参与恶劣垃圾邮件的用户实施“特赦”进行了一项民意调查，该调查显示，在超过316万名参与调查的用户中，72.4%的人投票支持让被该社交媒体平台被暂停的账户回归。

重要经济数据和事件预告

北京时间22:15，欧洲央行管委维斯科发表讲话。

感恩节翌日，美股提前于北京时间次日02:00休市。