大摩：维持Genmab(GMAB.US)“减持”评级 目标价34美元

智通财经APP获悉，摩根士丹利分析师Matthew Harrison维持Genmab(GMAB.US)“减持”评级，目标价为34美元。Genmab是一家总部位于丹麦哥本哈根的生物技术公司，专门从事治疗癌症的抗体疗法。分析师认为，Genmab是受“催化剂驱动的标的”。分析师指出，Genmab和强生(JNJ.US)正在就Darzalex Faspro进行第二次仲裁，预计裁决将在2023年做出。分析师在查看了经修订的许可协议副本之后认为，Genmab“可能拥有有效的索赔权”。

分析师表示，许可协议规定，里程碑付款和专利使用费是按授权产品逐一支付的，对于每个授权产品，专利使用费应从该授权产品首次商业销售之日开始支付，并在其后13年的后期或相关专利到期时到期。分析师指出，关键问题是Genmab是否有权从Darzalex Faspro第一次商业销售之日起获得额外的里程碑付款和新的13年专利使用费。分析师认为Genmab的风险/回报在2023年的裁决中是有利的。