中金：维持六福集团(00590)“中性”评级 目标价降至21.1港元

智通财经APP获悉，中金发布研究报告称，维持六福集团(00590)“中性”评级，因疫情影响终端销售及开店进度，下调FY2023/24年EPS预测4.5%/7.5%至2.64/2.98港元，目标价下调4.5%至21.1港元，有14.7%上行空间。公司1HFY23业绩略低于该行预期，零售业务稳健增长，港澳及海外市场表现亮眼。毛利率小幅下降，费用控制在良好，净利率小幅上升。

报告中称，截至1HFY23末，公司存货规模同比增长1.5%至82.1亿港元，存货周转天数同比增加34天到390天，主要因内地需求低迷导致定价首饰存货周转天数大幅增加所致。2022年10月至11月前三周，港澳市场同店同比+20%，内地市场(包括自营店和品牌店)受疫情影响同店同比-21%，管理层下调FY23净开店指引至净增350家。