高盛：积极看好达达集团(DADA.US)发展潜力 维持买入评级目标价18.7美元

智通财经APP获悉，第三季度财报后，国际投行高盛维持对达达集团(DADA.US)“买入”评级，给予目标价18.7美元。高盛指出，达达集团在推动京东到家GMV强劲增长的同时，也持续优化单位经济效益。管理层有信心保持营收高速增长，不断改善盈利能力。并重申了2023年上半年实现公司层面盈亏平衡的目标。

高盛在报告中表示，公司管理层认为健康的在线广告收入增长将持续到2023年，并带动直接利润率进一步提升。维持2023年上半年集团non-GAAP净利润盈亏平衡目标不变。

公司管理层认为即时零售渗透率仍维持在个位数，对发展前景充满信心。达达集团与京东进一步协同发展。第四季度，小时购GMV同比增长超160%，取得了优秀的经营效果。

京东到家GMV也经历了强劲增长。按品类具体而言，首先，超市品类持续强劲增长；其次，得益于新版iPhone的推出，3C品类保持健康增长；另外，服饰品类实现突破，服饰GMV实现三位数增长。

盈利方面，管理层重申了保持营收高增速的同时，优化利润率的战略目标。即时零售市场仍有极大的渗透空间，公司仍将维持营收高增长以抓住市场潜力。与此同时，管理层也致力于通过提高营销/补贴效率优化盈利水平，并预计骑手成本随着公司规模不断扩大而有所降低。管理层将公司的长期盈利能力与成熟电商平台对标。