高盛：维持六福集团(00590)“买入”评级 周大福(01929)目标价降至13.9港元

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，维持周大福(01929)“中性”评级，目标价由14.6港元下调至13.9港元。维持六福集团(00590)“买入”评级，目标价由29港元下调至26.4港元。该行看好六福多于周大福，因前者的估值为未来12个月市帐率0.8倍，较周大福的3.5倍吸引。

报告中称，该行在周大福及六福集团公布2023上半财年业绩后，下调周大福2023-25财年盈利预测2%至3%，对六福的预测则由下调2%至上调10%，主要反映2023上半财年表现及一些主要因素，包括近期内地业务同店销售疲弱、香港及澳门地区市场稳定复苏，以及毛利率及经营利润率的预测。

该行提到，内地业务方面，该行估计截至今年12月底止及明年3月底止的季度，周大福同店销售同比跌20%及持平;六福自营店同店销售同比跌20%及8%，品牌店同店销售同比跌20%及持平。港澳地区业务，预计周大福截至今年12月底止及明年3月底止的季度，同店销售增长15%及40%，即达到2018年水平的50至60%，另估计六福的复苏水平较周大福高约10%。