野村：上调大型内银股目标价 重申工行(01398)为行业首选

智通财经APP获悉，野村国际发表研究报告，上调多只内银股目标价，包括建行(00939)、交行(03328)及招行(03968)，三者上调幅度介于14至26%，重申工行(01398)为行业首选。

当中，野村将建行目标价由6.58元升至7.99元，评级由“中性”升至“买入”。该行称，虽然建行截至去年的净息差均高于工行(01398)，但资产收益率下跌，令优势逆转。

另一方面，工商企业的财务需求持续复苏，工行的定价能力将继续较建行优胜，预计建行于2017至2019财年净息差为2.16%、2.22%及2.28%，低于工行的2.21%、2.28%及2.35%。

至于交行，野村将其目标价由4.29元升至4.91元，但维持“减持”评级。因应资产质素改善，将2017至2019财年盈测上调7至20%，加上银行间资产收益上升及财富管理类产品定价偏高，将期内净息差预测调整至1.6%至1.73%。

而招行目标价也由12.86元升至16.22元，维持“减持”，虽然次季贷款息率下跌，但投资回报改善11点子，由于招行上半年的中小企贷款占比为8.4%，预计受惠于定向降准的幅度有50点子。