大和：维持信义光能(00968)“持有”评级 目标价削31%至9.3港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，维持信义光能(00968)“持有”评级，下调2022-23年盈利预测29%，以反映供应过剩的问题或令光伏玻璃毛利率受压，目标价削31%至9.3港元。该行留意到，11月初光伏玻璃平均售价上升5%至5.7%，其后维稳，估计平均售价会维持现水平至少直至明年首季末。

该行表示，信义光能作为一线光伏玻璃企业，相信与同业之间毛利率可维持7个百分点或以上优势，其中约5个百分点是由于规模效应令主要成本得以节省，另外2个百分点以上是来自天然气成本下降。另外，由于集团在2023-24年新增产能计划不是很进取，只占期内整体光伏玻璃新产能11.6%，因此预测其市占率降由2021的33.4%，到2024年底降至15%。