中金：维持百威亚太(01876)“跑赢行业”评级 目标价升至27港元

智通财经APP获悉，中金发布研究报告称，维持百威亚太(01876)“跑赢行业”评级，认为集团或会在印度市场复制在中国内地成功经验，而这两个市场都具有销售增长和高端化潜力，目标价上调17%至27港元。

报告中称，公司在韩国酒类市场份额从2012年50%上升到2022年55%，但高端啤酒仅占整个市场的25%，与美国42%和澳洲40%相比，仍有上升空间。此外，产品升级导致集团韩国业务EBITDA利润率在2019至今年首九个月期间增长了1.7个百分点，而产品价格和经营杠杆调整则拖累3/1.2个百分点。目前已寻求通过提价、提高效率和渠道扩张来提高利润率。