概念追踪 | 多重政策利好催化 基建“晴雨表”回暖明显 工程机械行业整体趋势向好(附概念股)

智通财经APP获悉，12月8日，中国工程机械工业协会最新数据显示，2022年11月销售各类挖掘机23680台，同比增长15.8%，其中，国内14398台，同比增长2.74%；出口9282台，同比增长44.4%。机构指出，房地产稳增长预期增强，金融支持地产政策出台，刺激工程机械行业需求修复，特别是与地产相关度较高的挖掘机械、混凝土机械、起重机械需求改善，提升开工率及开工小时数，利好工程机械行业向上。相关标的：大连重工(002204.SZ)、徐工机械(000425.SZ)、中联重科(000157.SZ)、祥鑫科技(002965.SZ)。

据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计，2022年11月销售各类挖掘机23680台，同比增长15.8%，其中国内14398台，同比增长2.74%；出口9282台，同比增长44.4%。2022年1-11月，共销售挖掘机244477台，同比下降23.3%；其中国内145738台，同比下降43.7%；出口98739台，同比增长64.9%。

此外，2022年11月销售各类装载机13582台，同比增长36.2%。其中国内市场销量10075台，同比增长43.3%；出口销量3507台，同比增长19.1%。2022年1-11月，共销售各类装载机114938台，同比下降12.7%。其中国内市场销量75732台，同比下降24.4%；出口销量39206台，同比增长24.6%。2022年1-11月共销售电动装载机1083台（ 3吨1台，5吨1081台，6吨1台），其中11月销售102台。

日前，中国机械联执行副会长、专家委副主任陈斌对机械行业全年趋势指出，总体来说机械行业复工复产趋势好于消费市场的复苏。乐观估计，在国家有关政策全部落实且疫情不再反复的前提下，2022全年机械工业的工业增加值有望实现5.5%的增长。

在稳增长政策带动下，国内基建开工率回升，加上国际市场需求增长，进入三季度后，我国工程机械销量恢复正增长。央视财经与三一重工、树根互联联合打造的“央视财经挖掘机指数”显示，三季度多类机械设备开工率维持在高位，三季度工程机械单月平均开工率为64.76%，高于一季度单月平均开工率的53.98%。

机工智库研究员袁雪峥表示，进入下半年后，很多企业开始赶工期，以确保完成全年建设进度。今年工程机械的外部环境虽然没有去年那么好，但还是有一些积极因素。比如，机电行业的投资在不断扩大，海外市场需求增加，以及由环保、技术带来的更新换代需求，都拉动了工程机械的销量。

消息面上，金融16条正式发布，促进房地产市场平稳健康发展。长江证券指出，工程机械下游以基建地产为核心，尤其地产在去年以来拖累明显，若政策驱动地产链投资修复，行业需求低迷状况有望较大提振。其次，短期挖机销量增速转正催化。

11月以来工程机械企业密集举行“国四”新品发布会，并推出促销活动。除了满足新排放标准，“国四”新品在智能化、数字化和操作体验等多维度均有升级。目前，“国三”、“国四”两代产品同台销售。因两代产品存在约20%价差，且部分企业也存在降价销售，清理“国三”库存的情况，短期内拉升了国内挖掘机产品的销量。厂商表示，挖掘机销售根本上还是与工程施工量挂钩，政策切换带来的短期采购热不会透支明年的需求。

东莞证券指出，2023年上半年，随着需求探底，叠加库存逐步去化，制造业景气度有望回升。对工业母机的需求将会增加，叠加技术突破和下游渗透率的提升，工业母机及相关细分领域国产化率将加速进行。专项债助力基建行业景气度回升，开工项目数量增加，叠加房地产行业政策逐渐宽松，对工程机械需求增加，工程机械销量有望迎来逆周期上升。建议关注各细分领域龙头个股。

浙商证券称，房地产稳增长预期增强，金融支持地产政策出台，刺激工程机械行业需求修复，特别是与地产相关度较高的挖掘机械、混凝土机械、起重机械需求改善，提升开工率及开工小时数，利好工程机械行业向上。持续聚焦强阿尔法属性龙头。

相关概念股：

大连重工(002204.SZ)：我国重型机械行业的大型重点骨干企业，为冶金、港口、能源、矿山、工程、交通、航空航天、造船等国民经济基础产业提供成套技术装备、高新技术产品和服务。

徐工机械(000425.SZ)：公司提供工程机械类优质产品和服务组合并为客户提供全面的系统化解决方案，产品包括工程起重机械、铲土运输机械、压实机械、路面机械、混凝土机械、消防机械以及其它工程机械。

中联重科(000157.SZ)：公司是中国工程机械装备制造领军企业，2021年公司30吨级以上汽车起重机销量局行业第一，超大吨位履带起重机国内市场份额第一，建筑起重机销量规模稳居全球第一，混泥土机械长臂泵车、车载泵、搅拌站市场份额稳居行业第一。

祥鑫科技(002965.SZ)：公司是专业从事精密冲压模具和金属结构件研发，生产和销售的企业，主要为汽车，通信设备，办公及电子设备等行业客户提供精密冲压模具和金属结构件。