概念追踪 | 猪价跌入9字头 猪肉概念股大涨 机构：板块估值已经处于历史最低水平 可穿越周期布局(附概念股)

智通财经APP获悉，据农业农村部监测，12月13日“农产品批发价格200指数”为125.40，比昨天下降0.11个点。截至今日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为30.18元/公斤，比昨天下降1.3%。民生证券表示，在产能尚未完全恢复的情况下，短期内猪价下跌对于补栏情绪的抑制将使得本轮周期上行的高度和时长再度超预期。重视猪股左侧布局的机会，当前生猪养殖板块估值已经处于历史最低水平，可穿越周期布局。今日，猪肉概念股大涨，截至收盘，正邦科技(002157.SZ)、华统股份(002840.SZ)、巨星农牧(603477.SH)、广弘控股(000529.SZ)等股票均涨停。

据中国养猪网数据，12月13日国内外三元生猪价格大幅下跌，多地区跌幅达1元以上，跌势较为惨烈，均价即将跌破10元。具体来看，在全国可监测的31个省/市/自治区中，外三元生猪价格走势为3涨0平28跌，南北各地跌幅均在0.5元以上，内蒙古自治区猪价触底8.82元/公斤。猪价大幅走跌，更有12省市跌入9字头，市场恐慌情绪蔓延，规模猪企及中小散户纷纷加速出栏，猪贱伤农，肉贵伤民，猪市行情跌入了不合理区间。

不过，中国养猪网表示，目前全国外三元生猪存栏量不多，仅出栏规模提升了，二次育肥和中小散户顺势出栏较多，供强需弱的形势进一步恶化，屠宰企业压价收猪，导致猪价一次次大幅走跌。不过大跌之后必大涨，元旦、春节消费逐步修复，猪价或将走强。

按历史经验，11月开始猪肉消费端会有明显上升，冬至到春节前消费端环比上升往往在15%-20%左右。今年，由于气温转凉较晚，导致南方腌腊有所延后，目前西南、两广等地零星有区域开始了腌腊消费，从屠宰量上看较10月底略有恢复，但疫情的持续影响制约消费增速，整体宰量仍处低位；而低屠宰量又使养殖端出栏受到掣肘，尤其对于散养户出栏大体重猪造成不利影响，养户出栏体重仍有被动上移趋势。后续，可密切跟踪南方腌腊进展，同时关注养户大体重猪出栏节奏。

目前温度、疫情担忧及消费力转弱等原因，两湖、两广、江西等地的腌腊活动仍未全面启动，若随着12月15日之后温度普遍降至10度以下，或许将迎来一波腌腊高峰期，也就是需求集中爆发期，尽管彼时的出栏量也可能增量较多，但是应该还是会推升价格往上走一波。

湖南省发改委工作人员表示：“进入12月份，气温下降，南方地区已开始腌制腊肉，‘腌腊潮’将有力拉动后期湖南猪肉销量，预计后期湖南猪价震荡调整，价格或将企稳。”

惠农网大数据平台显示，12月4日，多地猪价稳中有升，乳猪、前腿、后腿、五花肉、整猪价格均有一定上涨。对此，惠农网大数据分析师李彬彬表示：“腌腊季节启动后，生猪现货进入供求两旺的格局，养殖户出栏积极性确有提高。多地对疫情防控措施进行了优化调整，堂食、外卖、集贸市场等场所迎来客流，也对生猪消费有明显提振，对生猪养殖全产业链有积极影响。我们预计年前生猪现货价格有望止跌，春节前后有望迎来一波修复行情。”

招商证券表示，未来2-3个季度猪价或整体维持强势。短期来看，随着全国气温的进一步下降，腌腊消费旺季逐步启动或对猪肉消费形成明显提振，而供给端整体增幅有限，猪价有望企稳回升。中期来看，5月之后，能繁母猪产能虽然整体维持恢复趋势，但幅度仍较为缓慢。按照能繁母猪产能传导周期推算，对应未来2-3个季度生猪供给或仍较为平稳，而疫情防控放松或刺激猪肉消费需求，猪价有望整体维持强势。

但是，发改委认为猪价反弹空间或有限。发改委价格监测中心监测，12月第1周国内猪价呈先涨后跌走势。前半周养殖单位多有出栏缩量动作，市场整体供应偏紧，带动猪价小幅走高；后半周养殖单位出栏积极性提升，尤其是集团猪场走货量明显增加，猪价出现下跌。预计短期猪价反弹空间有限，或以震荡盘整为主。

农业农村部畜牧兽医局副局长辛国昌表示，目前全国生猪生产仍在增长，元旦、春节消费旺季猪肉需求增加，但市场供应也将稳定增加，猪肉供应是充足的，猪价持续大幅上涨的可能性不大。

中国农业科学院北京畜牧兽医研究所研究员朱增勇也表示，总体来看，双节前猪肉供应充裕，猪肉价格总体将会稳中有降，局部时间可能有季节性反弹，但季节性大幅上涨可能性较小，呈现窄幅波动、总体趋降态势。

相关概念股：

正邦科技(002157.SZ)：11月销售生猪29.58万头(其中仔猪14.63万头，商品猪14.95万头)，环比下降54.00%，同比下降70.53%；销售收入5.14亿元，环比下降26.22%，同比下降61.90%。

华统股份(002840.SZ)：受年底低温影响，腌腊季逐步开启，公司屠宰业务的开工率也有所上升。

巨星农牧(603477.SH)：公司即将投产的项目有长龙、牛滚凼、普安、稻香和田家。在建的项目主要是水口、德昌和石宝。2023年计划出栏生猪300万头。

广弘控股(000529.SZ)：兴宁规模化生猪养殖项目目前正处于施工建设阶段。目前公司能繁母猪存栏5千多头，后备种猪和育种猪1万多头。