券商晨会精华 | 三季报盈利筑底 带来右侧更好配置机会

作者: 智通转载 2022-12-15 08:48:56
中金公司认为,美联储加息放缓,但高利率或持续更久;中信证券认为,三季报盈利筑底,带来右侧更好配置机会;国盛证券认为,医药消费热度创年内新高。

昨日大盘全天窄幅震荡,沪指盘中回补3170附近缺口,创业板指领跌。总体上个股跌多涨少,两市超2900只个股下跌。沪深两市昨日成交额8109亿,较上个交易日缩量55亿。板块方面,酒店旅游、白酒、POE胶膜、食品加工等板块涨幅居前,中药、熊去氧胆酸、医药商业、抗原检测等板块跌幅居前。截至收盘,沪指涨0.01%,深成指跌0.02%,创业板指跌0.34%。北向资金昨日全天净买入16.52亿元。隔夜美股三大指数集体收跌,道指跌0.42%,纳指跌0.76%,标普500指数跌0.61%。

在今日的券商晨会上,中金公司认为,美联储加息放缓,但高利率或持续更久;中信证券认为,三季报盈利筑底,带来右侧更好配置机会;国盛证券认为,医药消费热度创年内新高。

中金公司:美联储加息放缓,但高利率或持续更久

中金公司指出,隔夜美联储宣布加息50个基点,联邦基金利率上升至4.25~4.5%区间,符合市场预期。尽管加息速度放缓,但点阵图显示加息进程还未结束,利率还会进一步抬升,且将在较长时间内维持在高位(High for longer)。美联储看到了通胀放缓的一些迹象,但仍认为通胀风险未解除,还有很多工作要做,特别是由工资上涨引发的服务通胀,未来走势还不确定。往前看,劳动力供需失衡将是遏制通胀的最大障碍,也是美联储“最难啃的骨头”,历史表明降低工资和服务通胀大都以衰退为代价,而这正是当前最大的挑战。对市场而言,我们建议将关注点放到加息高点更高、利率在高位停留更久的影响上来,持续的紧缩不仅增加经济下行压力,也会对金融稳定带来危害。

中信证券:三季报盈利筑底,带来右侧更好配置机会

中信证券指出,目前防疫政策优化方向、外部流动性预期拐点、地缘扰动改善三大因素都已明确,分别改善基本面、估值和风险偏好,A股全面修复行情已确立,市场易涨难跌,交易重心料将从政策预期博弈切换至政策效果博弈。建议重点关注政策落地后受益明显的品种,包括:①疫情精准防控下的受益板块,重点关注新冠相关的疫苗、特效药、消费医疗器械、医药流通等细分行业;②房地产“第二支箭”加速落地对市场预期的提振下,重点关注优质的地产开发商,地产产业链上的建材、家电,以及前期估值受压制的优质银行,受益长端利率上行的保险;③全球流动性拐点预期出现,重点关注港股(互联网、创新药)和贵金属。

国盛证券:医药消费热度创年内新高

国盛证券指出,结合最新交易情绪跟踪,防疫政策加速优化,医药消费热度攀升,成交占比刷新年内峰值。近期防疫政策加速优化,加速推升防疫需求与消费需求改善预期,医药消费成交占比继续冲高,刷新年内峰值。市场情绪层面,交投规模延续回升,但上行动能有所弱化,强/弱势股、新高/低股占比同步回落。交易结构层面,医药消费继续冲高之外,金融地产与信创热度同步下行,其中化学制剂、中药、原料药等成交占比回升居前,而住宅开发、商业地产、股份制银行、IT服务、证券等成交占比回落居多。

本文转载自“财联社”;智通财经编辑:叶志远。
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