实际收益率吸引力十足! 印尼债市火热行情或将延续至明年

智通财经APP获悉，William Blair 投资管理公司近日表示，印尼债券市场可能受益于外国资金流入，主要因该国具备吸引力的实际收益率可能吸引大量境外资金流入，而且市场预计印尼利率水平已经接近峰值。摩根大通资产管理公司近期给予印尼债券“增持”评级，星展银行(DBS Bank Ltd.)则预计印尼债券在2023的表现将超过该地区其他国家。

据悉，印尼债券在2022年的表现优于大多数亚洲的新兴市场，如今，许多投资机构押注明年印尼债券也将是如此。

“与亚洲新兴市场国家相比，印尼债券相对具有吸引力，其实际收益率高于印度和泰国等东南亚国家，”William Blair 驻新加坡市场的基金经理Johnny Chen表示。“随着美国通胀率压力消退，美联储放慢加息步伐，印尼资产可能会受益于全球投资组合流动。”

印尼债券市场——被视为全球新兴市场的风向标之一，如今正变得越来越具有吸引力，因为印尼央行被市场视为接近其最终利率(印尼央行如今已加息至5.25%)，与此同时市场预计美联储等央行将在一段时间内继续收紧政策。相对较高的实际收益率，以及一项寻求扩大央行在危机时期购买政府债券的法律授权，也可能提振这个亚洲国家的证券资产。

在亚洲新兴市场中，印尼债券的实际收益率水平最高

在全球债务市场艰难的2022年，印尼债券的表现好于大多数地区间的同行，在亚洲新兴市场中表现优异，而中国台湾、菲律宾和韩国的债券跌幅均超过10%。

星展银行表示，印尼的债券市场可能会继续吸引资金流入，因其实际收益率在该地区属于最高之列，该银行预计明年将有约30亿至70亿美元的外资流入债市。

在海外投资者今年减持约75亿美元之后——这是统计机构自2010年开始编制的数据显示的创纪录外流水平，印尼债券接下来可能会受益。随着美联储放缓加息步伐，全球资金已经开始回归，在11月抢购大约15亿美元的印尼市场证券，到目前为止在12月抢购的数量也大致相同。

Abrdn驻新加坡市场的亚洲主权债务主管Kenneth Akintewe表示:“印尼债券市场的技术面也变得更加清晰，因为过去几年印尼债券的海外敞口大幅下降，而且配置仓位也非常低。”

他表示:“新兴市场资金的潜在复苏，可能会很大程度有利于印尼市场的收益率和外汇。”“但很多事情仍有可能出错，印尼货币的汇率波动率仍较高，收益率距离10月份的较低水平还有一定距离，因此投资者仍必须谨慎行事。”

印尼10年期债券收益率11月下跌60个基点，为4年来最大跌幅，主要因通胀率持续放缓，且交易员押注印尼央行将放缓加息步伐。不过，2022年迄今为止，该债券收益率仍攀升了50多个基点。

Columbia Threadneedle Investments 驻新加坡市场的利率策略师 Lin Jing Leong表示:“仅是减少减持幅度就能对这些市场产生相当大的影响。”“由于印尼的收益率高于其他所有亚洲新兴市场，它往往是国际投资者重新进入的第一个市场，而且基本面转变相当积极。”