财报前瞻 | 市场低估了耐克(NKE.US)？Q2财报将给出答案

智通财经APP获悉，耐克(NKE.US)将于美东时间12月20日美股盘后(北京时间12月21日早间)公布2023财年第二季度业绩。市场预计该公司Q2营收为125.6亿美元，每股收益0.65美元。相比之下，上年同期营收为113.6亿美元，每股收益 0.83美元。

今年迄今，耐克股价下跌了40%，过去12个月下跌了35%。部分市场人士认为，市场可能低估了耐克的价值，尤其是考虑到其DTC(直接面向消费者)业务的长期潜力。这部分业务不仅比批发业务更有利可图，而且还赋予耐克更大的定价权，同时使该公司能够影响消费者的购买体验。

在2022财年，由于数字销售的增长，耐克DTC业务创造了187亿美元的营收，同比增长14%。目前DTC业务占公司总营收的43%，而六年前这一比例仅为27.5%。这表明耐克股价并没有反映该公司在过去几年中的卓越运营表现。

花旗分析师Paul Lejuez表示，这种股价被低估的情况可能很快就会结束。Lejuez最近将耐克列入了“30天积极催化剂观察”名单，认为耐克在公布业绩后将反弹，理由是最近的销售和利润率增长势头强劲。

Lejuez认为，消费者继续对耐克的促销活动反应良好。不仅之前库存过剩的问题有所改善，而且该公司在中国的业绩也有所改善。如果耐克发布积极的业绩指引，股价将反弹。