直击调研 | 九洲药业(603456.SH)：今年CDMO业务订单持续快速增长 延续近年增长势头

智通财经APP获悉，12月21-22日，九洲药业(603456.SH)在接受调研时表示，公司目前为诺华全球最大战略供应商，诺欣妥也是公司近年来原料药交付量最大的产品；预计山德士中山制剂工厂将于明年一季度完成项目交割；目前公司已完成多肽研发平台的建设以及团队的搭建，目前已承接多个新药研创公司的定制肽和多肽新药IND委托研发业务，单个品种营收达千万级别；目前药物科技整体产能利用率在40%左右，随着明年部分车间技改以及产品注册申报的完成，药物科技整体的产能利用率将实现进一步的提升，预计未来会保持在50%-60%之间；今年公司CDMO业务订单持续快速增长，延续近些年来的增长势头。

对于公司CDMO业务中诺欣妥的占比情况，九洲药业表示，公司目前为诺华全球最大战略供应商，公司每年承接诺华数量较多的不同阶段创新药项目，其中诺欣妥项目原料药供应占大比例份额，诺欣妥也是公司近年来原料药交付量最大的产品。随着治疗乳腺癌药物终端开始放量，白血病等其他治疗药物的原料药生产转移工作完成，预计明后年进入正常商业化生产。公司半年度报告显示，公司储备丰富的临床三期项目，其中包含不少预计终端销售体量较大的品种，随着这些品种从临床三期转为商业化上市，未来其他非诺华项目占比将逐年提升。

收购山德士中山制剂工厂进展方面，九洲药业称，该工厂目前处于交割阶段，预计将于明年一季度完成项目交割。中山制剂工厂除了承接山德士制剂CMO业务外，同时整合康川济制剂研发和中山制剂工厂生产资源，加快创新药CDMO制剂和CMO制剂业务布局。

多肽领域方面，九洲药业指出，公司五年战略明确将持续大力提升CDMO一站式服务能力，推进原料药制剂一体化进程，加快多肽商业化产能建设，推动核酸及大分子等新业务的落地。目前公司已完成多肽研发平台的建设以及团队的搭建，同时在瑞博苏州开展多肽商业化车间建设，公司未来多肽业务以海外大客户为主，目前已承接多个新药研创公司的定制肽和多肽新药IND委托研发业务，单个品种营收达千万级别。

药物科技产能方面，九洲药业表示，药物科技自去年完成交割后，承接梯瓦公司的CMO业务，当时产能利用率30%左右;随着CMO新品种的转移落地，部分CMO新品种开始交付验证批，目前整体产能利用率在40%左右。随着明年部分车间技改以及产品注册申报的完成，药物科技整体的产能利用率将实现进一步的提升，预计未来会保持在50%-60%之间。

投资者提问，跟去年相比，公司订单增速如何?公司API和CDMO业务订单如何?对此，九洲药业回答，今年公司CDMO业务订单持续快速增长，延续近些年来的增长势头，从订单的销售体量来看，后端项目增长明显;从项目数量来看，前端项目的数量增长较快，特别是海外客户订单;API业务订单也有一定增长。