POE胶膜暴涨近6%!哪些企业有望率先受益国产化?

作者: 智通财经 李佛 2022-12-26 15:57:14
不可或缺的核心辅材。

今日市场震荡走高,赛道股集体反弹,POE胶膜暴涨5.97%,激智科技(300566.SZ)涨超12%,福斯特(603806.SH)、赛伍技术(603212.SH)、绿康生化(002868.ZS)等多股涨停。

从博弈角度看,赛道方向成为今日市场热点,光伏、半导体、钠离子电池、一体化压铸等涨幅居前。消费方向延续强势,旅游酒店再度表现活跃,西安饮食反包涨停。可见赛道反弹与消费复苏主线两者之间交相辉映,共同推动指数上行。午后市场也未出现明显回落,那么今日指数上涨有望成为短线止跌企稳的信号,后续有望迎来阶段性的修复。

据智通财经APP了解,封装胶膜是光伏组件的核心材料,胶膜粘结光伏电池片与光伏玻璃及背板,保护电池片并封装成能输出直流电的光伏组件。胶膜对脆弱的太阳能电池片起保护作用,延长光伏组件的使用寿命,同时使阳光最大限度的透过胶膜达到电池片,提升光伏组件的发电效率。

此外,光伏封装胶膜需要保证太阳能组件有二十五年使用寿命,是光伏行业不可或缺的核心辅材。

其中,POE胶膜具有优异的水汽阻隔能力和离子阻隔能力,水汽透过率仅为EVA的1/8左右,且其分子链结构稳定,具有优异的抗老化性。据陶氏化学的测试数据,POE胶膜在使用寿命期间几乎没有PID,功率损耗为0.3%,而EVA胶膜则为35%。

从需求端来看,性能更优的POE胶膜受益于双玻组件市场渗透率提升以及N型电池的迭代。

一方面,双面组件将背板替换为光伏玻璃,但由于双面电池背面钝化不完全、铝线印刷的铝栅格更容易被酸腐蚀、无框或半框封边导致空气水汽进入等原因,需使用水汽阻隔性能更优的POE胶膜进行双面组件封装。

另一方面,N型电池的PID效应在受光面更敏感,对PID衰减大的N型组件,在光照恢复后,也会造成不可逆损伤,需使用抗PID性能更好的POE胶膜。

根据中国光伏行业协会,2021年POE胶膜以及共挤型EPE(EVA-POE-EVA)胶膜合计市场占比23.1%,测算对应POE需求约14万吨,预计2023年光伏POE需求有望达到30万吨以上。随着高效组件渗透率提升,预计POE在光伏领域的需求有望进一步增长。

而在供应端,POE现有产能集中在海外,率先国产化的企业有望受益。

全球POE产能超过160万吨,生产技术主要由美国陶氏、埃克森美孚、日本三井化学、韩国LG化学、SK集团、沙特阿拉伯沙比克等少数企业掌握,其中陶氏是全球最大的POE生产商,占比40%以上。根据《聚烯烃弹性体技术研究与应用进展》报告,2019年国内POE需求量约20万吨,均依赖于进口。

现阶段,POE研发难点主要集中在茂金属催化剂以及共聚单体α烯烃等;其中共聚单体方面,我国聚烯烃共聚单体目前以1-丁烯为主,近年来我国在1-己烯方面取得突破,但1-辛烯仍未实现工业化生产。

目前国内万华化学、中石化茂名石化、东方盛虹斯尔邦等已经完成POE中试,中石化天津石化、卫星化学、浙石化等企业也在积极规划POE产能,国产化布局加快。此外,卫星化学、浙石化等也在布局上游α烯烃原料。

东方财富证券指出,短期POE粒子供给有限,具备POE粒子保供的胶膜厂受益,建议关注福斯特、赛伍技术、激智科技和祥邦科技;长期国产粒子量产落地,看好具备技术和工艺积累,量产快、一体化优势强的粒子厂商,建议关注万华化学、卫星化学、东方盛虹、荣盛石化和岳阳兴长。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏