概念追踪 |“史诗级寒潮”冻结管道 美天然气产供不断受限 上游有望持续享受涨价红利(附概念股)

智通财经APP获悉，刚刚过去的圣诞节并不平静，恐怖冬季风暴 " 炸弹气旋 "席卷了美国。 在恶劣天气影响下，美国多地面临电力供应中断、天然气等能源生产瘫痪的窘境。天然气产量暴跌，LNG运输受阻，受此影响，12月27日美国天然气期货高开4.6%。机构指出，天然气价格持续高位运行或将带动售价端平均价格走高，但成本端相对固定，上游标的有望持续享受提价带来的盈利弹性。建议关注：新天然气(603393.SH)、新奥股份(600803.SH)、九丰能源(605090.SH)、蓝焰控股(000968.SZ)、首华燃气(300483.SZ)。

周末，美国遭受了一股来自北极的极寒风暴，这场风暴已在美国造成至少28人死亡，预计还会夺去更多人的生命。大雪纷飞，导致数以百万计的家庭和企业断电、数千架航班停飞。

美国国家气象局表示，对这场暴风雪“建议”或“警报”级别的预警范围覆盖超过2.4亿，占美国人口约三分之二，是有史以来范围最广的之一。据气象频道报道，东北部地区至少在周二之前气温将继续低于零度。

在恶劣天气影响下，美国多地面临电力供应中断、天然气等能源生产瘫痪的窘境。12月23日，美国天然气产量遭遇十多年来最大的单日跌幅，原因是席卷北美大部分地区的大规模冬季风暴冻结了管道并迫使油井关闭。

根据BloombergNEF的数据，美国本土48个州的供应比前一天减少了近100亿立方英尺，即大约10%，因为包括最大供应地区德克萨斯州在内的主要产区的气温降至冰点以下。与此同时，美国国内的天然气需求飙升至2019年初以来的最高单日水平。BNEF追踪的初步数据表明，天然气供应可能在周六开始反弹，但仍低于正常水平。

天然气产量暴跌，LNG运输受阻，受此影响，27日美国天然气期货高开4.6%。除了美国外，欧亚大陆另一端的欧洲，近期从北极圈倾巢而出的冷空气已经席卷欧洲多地。位于西欧的不列颠群岛，更是受到冷空气的强势横扫。像是英国首都伦敦，近日最低气温多日低于冰点。

对于后市，海通证券最新研报认为在采暖季内欧洲天然气价格有望环比提升，且由于全球液化项目投资较少，2023-2025年新增液化能力有限，2026年之前开始的LNG长协已售罄，由欧洲天然气市场供应紧张引发的全球LNG市场区域结构性供需失衡将在较长时间内持续，天然气整体行业有望保持高景气。

我国是世界第二大天然气消费国，尽管我国天然气产量不断提高，但当前天然气产量仍然无法满足加速增长的天然气需求。2020年，我国天然气供需缺口达到1352亿立方米，同比增长1.56%，增幅明显下降。从我国天然气产量与消费量数据也可以看出，我国天然气产量增速已经连续两年高于消费量增速，2021年，中国天然气供需缺口持续扩大，达到1673亿立方米，预计未来中国天然气供不应求的现状将不断得到改善。

机会方面，天风证券表示，对于上游气源标的而言，天然气价格持续高位运行或将带动售价端平均价格走高，但成本端相对固定，上游标的有望持续享受提价带来的盈利弹性。重点推荐标的新天然气，建议关注蓝焰控股、首华燃气；此外，长期重点推荐天然气一体化标的新奥股份（与能源团队联合覆盖）。

华创证券指出，欧盟虽然已提前完成储气目标，但内部储气水平的差异将使得合理分配面临挑战。而无论供需关系如何变化，未来两年欧盟接近或低于历史低位的天然气库存水平都将是大概率事件，供给端缺乏弹性很大程度上会进一步放大供需关系的脆弱性，供应冲击事件将持续推升天然气价格。

相关概念股：

新天然气(603393.SH)：公司主要从事城市天然气的输配、销售、入户安装以及煤层气开采业务。公司城市燃气业务的经营区域在新疆境内,主要产品及服务的种类、用户和用途如下:天然气销售,天然气入户安装,压缩天然气运输。

新奥股份(600803.SH)：公司主要业务包含天然气直销、天然气零售、综合能源业务、延伸业务、工程施工及安装业务、煤炭及甲醇业务。

九丰能源(605090.SH)：面对2022年上半年天然气价格同比大幅上涨的不利影响，公司凭借“海气LNG端到端”全方位布局、“海气+陆气”双气源保障能力，LNG业务价格弹性与顺价能力持续优化;LPG业务布局持续夯实，销售量稳定增长，单吨毛差比较稳定，整体实现了良好的经营业绩。

蓝焰控股(000968.SZ)：山西煤层气龙头，运营近3400口煤层井。公司上半年实现营业收入11.28亿元，同比增长27.86%；净利润3.66亿元，同比增长116.22%

首华燃气(300483.SZ)：公司旗下控股子公司中海沃邦主要从事天然气的勘探、开发、生产、销售业务。