美国股市开年不利 但这一指标发出看涨信号

美国银行全球研究(BofA Global Research)的数据显示，对股票的推荐配置水平已经降至历史上向美股发出看涨信号的程度。

智通财经APP获悉，周二，美国银行全球研究发布的一份报告显示，美国银行的卖方指标(追踪美国卖方策略师建议的平均股票配置)在去年12月跌至53%，因为标普500指数单月下跌约6%。该报告指出，当该指标在历史上处于当前水平或更低时，标普500指数在随后的12个月的回报率有95%为正，而12个月回报率中值为21%。

美国银行股票和量化策略师在报告中表示，尽管卖方指标仍处于“中性”区域，但到2022年底，其距离更具预测性的“买入”信号仅1.5个百分点，这是“自2017年以来最接近‘买入’的信号”。

策略师们指出，该指标表明，未来12个月标普500指出预计将上涨16%至4400点左右。这些策略师称：“随着时间的推移，华尔街普遍认为的股票配置一直是一个可靠的反向指标。换句话说，当华尔街策略师极度看空时，这是一个看涨信号，反之亦然。”

道琼斯市场数据显示，标准普尔500指数在2022年暴跌19.4%，为2008年以来最糟糕的一年，结束了连续三年的上涨。策略师们写道：“我们对2023年股市更有建设性的一个原因是，2022年市场信心的大幅下降。”

他们指出，去年股票的平均推荐配置比例下降，而债券的平均推荐配置比例上升至34%。策略师们表示，这使得“股票与债券配置的比率，降至2016年以来的最低水平，为1.6倍”，而全球金融危机后的平均水平为1.8倍。

根据美国银行的报告，传统上，平衡基金的“正常”股票配置是60-65%。该报告强调，2008年金融危机使卖方指标“自2000年以来首次低于这一范围”。

策略师表示们：“华尔街在上世纪80年代和90年代的整个牛市，以及2009年至2020年的牛市期间，都建议减持股票。”

美国股市周二开盘走高，拉开了2023年交易的序幕，但由于对潜在经济衰退的担忧持续存在，很快就回吐了涨幅。截至收盘，道指跌0.03%，纳指跌0.76%，标普500指数跌0.4%。

美国国债迈向20多年来最强年度开局。投资者买入国债，押注美联储会随着通胀放缓而进一步放慢加息步伐。基准10年期美国国债收益率一度下跌14个基点至3.73%，仅次于2001年第一个交易日20个基点的跌幅。