平安基金区少萍：消费恢复核心在于放松场景限制并提升收入预期

智通财经APP获悉，在平安基金2023年度投资策略会上，谈及消费医药行业，平安基金资深研究员区少萍表示，虽然过去两年消费及医药行业相对大盘表现欠佳，但仔细剖析后却可以发现，股价波动主要来自估值，部分行业的业绩依然实现了良好增长。针对消费行业，区少萍认为，消费不仅仅只是出行复苏，其核心更在于出行放松将带来消费场景复苏，推动经济增长，进而提升居民收入增长预期。

具体来看，社服行业前期受损越大，弹性越好，大部分社服龙头股价已超过疫情前，目前行业估值仍处于相对较低阶段，在短期波动中寻找中长期优质标的是未来重点；此外，得益于出行放松和穏地产政策预期，白酒业绩确定性依旧稳健，次高端、中端消费升级延续，价格空间依然存在，而啤酒行业2023年则有望迎来“量、利、价”齐升。其它消费行业，如家电家居、纺织服装、化妆品等则应积极布局顺周期与底部反转。

而在医药行业，区少萍认为投资则应侧重自主可控，中药、医疗设备及创新药政策风口正劲。具体来看，交易型机会重点关注医疗服务、新冠防治特效药等，修复型机会聚焦在创新药、仿制药、CXO等，进攻型机会则关注中药和医疗设备。

如何挖掘2023年消费医药行业的投资机会？平安基金权益投资中心执行总经理何杰，基金经理丁琳、刘杰也分别分享了各自观点。何杰认为中国经济发展的潜力和空间还很大，只要摆脱疫情束缚，消费升级还是长期趋势；刘杰认为疫情防控优化短期内会带来股价波动，从复苏节奏来看，看好相对刚需的消费需求如商务出行、物流运输等，而复苏相对滞后的可能会是可选消费如旅游出行、免税品消费等，但整体方向是向好的。丁琳则表示防疫政策的优化对消费中长期的影响是非常直接的利好，按照时间节奏看，预计一季度左右实现高峰，二季度开始消费复苏会比较明显，而在医药板块，明年相对看好创新药产业链、消费医疗及服务、医疗器械这几个细分赛道。