概念追踪 | 新型电力系统发展蓝皮书发布 特高压或迎投资建设高峰(附概念股)

智通财经APP获悉，1月6日，国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》，制定新型电力系统“三步走”发展思路，其中提到，打造“新能源+”模式，加快提升新能源可靠替代能力，成为继煤电远距离传输之后，特高压的又一主要发展方向。业内人士表示，进入2023年，随着大型风光基地建设提速，新能源并网消纳以及跨区域电力输送问题亟待进一步解决，特高压有望迎来投资建设高峰。预计2023年将是特高压工程开工大年，特别是特高压直流项目。相关标的：平高电气(600312.SH)、国电南瑞(600406.SH)、许继电气(000400.SZ)、特变电工(600089.SH)、派瑞股份(300831.SZ)。

征求意见稿指出，要推动新能源成为发电量增量主体，到2030年新能源装机占比超过40%，发电量占比超过20%。截至2021年底，我国新能源装机规模达6.34亿千瓦，占比达到26.7%，新能源发电量1万亿千瓦时，占总发电量的12%。预计到2030年，新能源将成为发电量增量主体，装机占比超过40%，发电量占比超过 20%。预计随着新能源装机快速提升，新能源运营商将能持续受益于装机高增带来的发电量的快速增长。

除此之外，1月6日至7日，国家电网2023年工作会议也要求2023年加快各级电网协调发展，充分发挥投资拉动作用。做好规划和前期工作，抓好重点工程建设，服务好新能源发展，加快推进电网数字化转型。

可以看出，在2023年，无论在政策层面，还是在产业层面，“新能源+特高压”的相关产业将迎来利好，尤其是对于位处两大产业链交叉位置的企业将产生更大的刺激作用。业内人士表示，进入2023年，随着大型风光基地建设提速，新能源并网消纳以及跨区域电力输送问题亟待进一步解决，特高压有望迎来投资建设高峰。

据了解，特高压有效起到平衡能源与负荷分布、促进新能源消纳的作用。可以将“三北”及西南地区的风电、光伏发电、水电等输送至东中部电力需求旺盛地区，保障新能源远距离、大规模输送，并有效解决能源供需错配问题。

近年来，我国特高压建设持续推进。业内对特高压项目，特别是特高压直流项目的核准高峰一直抱有期待。截至2022年11月20日，中国在运“16交20直”、在建“5交”共41个特高压工程。

机构分析指出，特高压建设周期约1.5-2年，因此欲使规划的“三交九直”项目在“十四五”内投产，则最晚需要在24年上半年开工。故预计2023年将是特高压工程开工大年，特别是特高压直流项目。经相关测算，交流特高压投资预计2023年较2022年增长77%，直流特高压投资预计2023/24年分别增长70%/61%。

展望后市，广发证券称，电网建设将充分受益能源基建发力和新能源消纳需求，兼具爆发力和持续性。现阶段新能源并网压力逐步显现，需通过加快电网建设保障我国新能源可持续发展。随着风光大基地建设提速，将进一步加大电力外送地区(三北和西南)的新能源消纳压力。

光大证券认为，我国将建设以大型风光电基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系，特高压起到平衡能源与负荷分布、促进新能源消纳的作用，是坚强智能电网重要骨架，在“十四五”期间，仍将继续保障新能源远距离、大规模输送。特高压同时承担着托经济、稳增长的重要任务，政府亦将持续加大特高压建设投资，特高压设备龙头在2023~2024年业绩增长确定性高。

相关概念股：

平高电气(600312.SH)：国内三大高压开关设备研发、制造基地之一，具有生产全系列、交直流开关，特别是交直流超高压、特高压开关的资质及丰富的运行业绩，经营管理和技术实力将得到进一步提升。

国电南瑞(600406.SH)：公司主营发电、输电、变电、配电、供电控制系统和设备，是国内电力自动化领域的技术领先企业和市场龙头企业，在高端电力二次设备市场占有率高达50%以上。

许继电气(000400.SZ)：公司是中国电力装备行业的领先企业，在特高压保持领先地位，成功中标张北柔性直流、乌东德直流工程。上半年中标华润5个区域7个预制升压站、中广核升压站综自系统等项目。

特变电工(600089.SH)：世界电力成套项目总承包企业，中国最大的变压器产品研制基地。其中变压器年产能1.7亿KVA，居世界前三位，亚洲第一位,在国内高端变压器市场目前占有30%份额。

派瑞股份(300831.SZ)：公司主要产品为应用于国家特高压、超高压直流输电工程的高压直流阀用晶闸管，产品的终端用户是国家电网和南方电网，直接客户为入围国家电网和南方电网供应商的电力设备配套生产商。