概念追踪 | 电动车高景气驱动 欧美市场充电桩建设需求凸显 充电桩出海迎机遇(附概念股)

智通财经APP获悉，1月12日，中国充电联盟发布2022年全国电动汽车充换电基础设施运行情况。数据显示，2022年12月比11月公共充电桩增加6.6万台，12月同比增长56.7%。截至2022年12月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩179.7万台，其中直流充电桩76.1万台、交流充电桩103.6万台。2022年1月~12月，新增公共充电桩约64.8万台，月均新增公共充电桩约5.4万台。

国海证券预计，2025年中国新能源汽车渗透率有望达到39%，新能源汽车保有量将达到3651万辆，假设2025年车桩比将下降至2.2:1，则2025年中国充电桩保有量将达1660万台，即中国充电桩缺口达1398万台。

市场分析人士指出，2021年Q2以前欧洲混动车销量占比超过50%，2021年Q3以来，欧洲纯电动车销量增速高于插混车型。欧洲纯电动车占比已经从2021年H1的不足50%提升至2022年Q1-Q3的接近60%。而当前中、美、欧三地的充电桩车桩比分别为2.7：1，18：1，12：1，欧美市场充电桩建设需求凸显。

华创证券分析师黄麟指出，国内充电桩市场竞争强度大，毛利率低，直流桩单W价格仅在0.3至0.5元，而海外充电桩单W价格目前是国内的2至3倍，仍是价格蓝海。另据市场人士测算，欧美充电桩市场净利润率可以达到20%，充电桩系统/模块毛利率海外高于国内(高10个点毛利率)。对此，光大证券研报指出，从欧美的充电桩市场来看，欧美的汽车测试标准和法规相较于中国市场而言更为严苛，但欧美市场充电桩定价往往较国内更高。因此，对于有能力开拓海外市场的桩企来说，充电桩出海成为必选项。

1月9日晚间，盛弘股份发布业绩预告，预计2022年全年盈利1.95亿元至2.45亿元，同比上年增71.88%至115.95%。值得注意的是，此前该公司在半年报中透露，公司Interstellar交流桩通过欧标认证，公司成为首批进入英国石油集团(BP)的中国桩企供应商，将成为公司产品开拓C端市场先例。

盛弘股份副总经理舒斯雄此前接受采访时表示，为应对海外市场，公司已开发出欧洲160kW快速直流桩系统及1000V高效能模块，交流桩也有产品，未来将针对海外V2G、350kW液冷快充进行立案开发。

民生证券表示，电动车高景气驱动充电桩需求向上，供给偏紧大有可为。大电流模式下汽车电缆直径增大从而增加整车重量，高压快充技术可有效规避此短板，优越性逐步凸显。当前欧洲充电桩的建设进度慢于新能源车，鉴于欧美燃油车停售计划的公布、国际油价上涨以及充电桩基础设施建设多项政策出台的多重因素刺激下，海外充电桩有望迎来发展机遇。

相关概念股：

盛弘股份(300693.SZ)：公司积极开拓欧洲能源公司和重卡厂家的充电桩业务，未来充电桩业务的海外收入占比和利润率有望进一步提升。同时，公司的40KW充电桩模块逐步自产，成本端也有优势。

炬华科技(300360.SZ)：目前公司在北美柿场的充电桩UL认证，进展比较顺利，预计2023年有望贡献较大收入弹性。

道通科技(688208.SH)：基于早年在海外汽车诊断领域的积累，公司正在积极开拓海外充电桩柿场，2022年海外充电桩收入过亿，主要来自于欧洲市场，目前充电桩通过美国市场认证。预计2023年欧洲和北美柿场充电桩业务有望同时发力。

欧陆通(300870.SZ)：公司已推出大功率63/75kW液冷模块和25/30kW的风冷模块，目前正在积极开拓欧美的运营商客户，2023年海外充电桩模块业务如果进展顺利的话，也有望实现亿元级别收入。