招商证券(香港)：维持信达生物(01801)“增持”评级 目标价65港元

智通财经APP获悉，招商证券(香港)发布研究报告称，维持信达生物(01801)“增持”评级，续列为行业首选，目标价65港元。该行认为公司或已度过低谷(例如：PD-1销售疲弱和销售重组)，且近期的市场情绪复苏有望带来创新药龙头的估值重估。

该行认为，公司达伯舒在23年销售预期乐观。目前尚未观察到任何影响国内PD-1/L1竞争格局的不利因素(三大国产玩家将继续维持约70%的市占率)，并维持达伯舒23财年销售收入为28亿元人民币预测。

报告中称，公司2023-24年上半年有多项监管和临床催化剂值得期待。1)达伯舒补充适应症批准，用于治疗EGFR表达阳性的非鳞状非小细胞肺癌;2)三款产品有望获CDE批准上市，IBI-326(BCMACAR-T)，IBI376(PI3K)和Tafolecimab(PCSK9);3)NDA递交：IBI-351(KRASG12C)用于二线非小细胞肺癌和IBI-344(ROS1)用于二线非小细胞肺癌，4)PoC完整数据：IBI-110(αLAG3)用于一线鳞状非小细胞肺癌和IBI-939(αTIGIT)用于一线非小细胞肺癌等。