概念追踪 | 婴幼儿配方奶将实施新国标 奶业食品安全水平持续提升 龙头企业或强者恒强(附概念股)

浙商证券表示,随着婴幼儿配方奶粉新国标实施将近,叠加新一轮配方注册,产品生产、注册难度逐步加大,销量不佳的品牌或进一步出清,内资龙头企业强者恒强。

智通财经APP获悉,据市场监管总局网站消息,2023年2月22日起,我国婴幼儿配方奶将实施新国标,新国标实行后,所有市售配方奶都会按照新国标进行生产。此外,随着奶源监管逐渐加强,我国奶业食品安全水平持续提升。浙商证券表示,随着婴幼儿配方奶粉新国标实施将近,叠加新一轮配方注册,产品生产、注册难度逐步加大,销量不佳的品牌或进一步出清,内资龙头企业强者恒强。相关概念股:三元股份(600429.SH)、伊利股份(600887.SH)、贝因美(002570.SZ)、新乳业(002946.SZ)。

长期以来,我国都非常重视婴幼儿配方食品标准的制修订与监管工作,此次新国标修订是在“健康中国”战略背景下展开的,体现了国家提高婴幼儿配方食品质量,助力婴幼儿健康成长的要求。

据了解,充分考虑我国婴幼儿生长发育特点,同时也为更好地满足不同生长阶段婴幼儿对营养的需求,新国标对配方奶粉中的蛋白质、碳水化合物、微量元素以及可选择成分等方面提出了更细化的明确规定。另值得一提的是,在日本奶粉标准中检测指标仅为27项,即便是美国奶粉标准也不过30项检测指标,但在新国标中对奶粉产品的检测项目却是达到了50多项。

并且,近期海关总署正式发文明确,自新国标实施之日起,境外企业应按新国标生产输华食品。

据母婴前沿网,自2021年婴配粉新国标政策出台后,众多乳企便纷纷加快配方升级,通过新国标注册。而今新国标正式实施在即,各大品牌完成注册的信息再次成为业内关注点。在强配方调整能力下,龙头内资品牌表现优异。

就在近日,三元爱多恩通过新国标配方审批,新品将于近期全面上市。“珍稀A2奶源,亲和营养,呵护成长”,三元爱多恩在新品质竞赛中实力出线,将为中国婴幼儿带来更多营养,持续推动中国乳业尤其是A2奶粉赛道向上发展。

此外,随着奶源监管逐渐加强,我国奶业食品安全水平持续提升。2021年,我国生鲜乳抽检合格率达到99.9%,同比持平;乳蛋白、乳脂肪和菌落总数的抽检平均值分别为3.32g/100g、3.83g/100g和21.4万CFU/mL,远高于国家标准水平;三聚氰胺等违禁添加物抽检合格率连年保持在100%,没有发生重大乳品质量安全事件。

同时,下游乳业对优质奶源的争夺也越发激烈,伊利、蒙牛、光明、新希望、飞鹤等头部企业均参与其中,现代牧业、中国圣牧、中地乳业、赛科星、原生态牧业、江苏辉山牧业相关资产均成为收购标的。截至目前,国内优质奶源已基本被大型乳企占据。

据中国奶业协会统计,2012年至今,我国牛奶产量维持在3000万吨以上,近5年连续增长趋势明显。2021年,我国牛奶产量达到3683万吨,比2012年增加16%。2021年我国奶牛存栏100头以上规模化养殖比例达到70%,比2012年提高87.7%。通过近十年的规模场奶牛生产性能监测,平均305天产奶量从2012年的7.5吨提高到2021年的10.2吨。

申港证券表示,我国乳制品行业的零售规模,从2016年的约3650亿元增长至2021年的4714亿元,年复合增速5.25%,预计2026年将达到5967亿元。国民需求的持续增长是重要推动力量,即便在疫情期间,仍有56.4%的公众增加了乳制品摄入量。

天风证券认为,乳制品板块22Q1-3收入增速较前两季度放缓,Q3边际复苏程度低于预期,主因疫情多点散发,消费场景受限需求承压。展望来看,乳制品作为刚需消费品类仍具备较强韧性,Q4旺季回归叠加春节前置有望带动板块收入增速回暖,同时也需关注消费场景恢复预期下可选品类的弹性恢复。

相关概念股:

三元股份(600429.SH):公司有爱力优、爱蓓益、爱诺星等六个系列的婴幼儿配方奶粉产品。目前都在按照新国标注册要求进行审评中,预计2023年2月陆续上市销售。

伊利股份(600887.SH):公司奶粉等板块即使在疫情压力下依然保持快速增长,2022年Q3,公司奶粉及奶制品板块实现营收66.6亿元,同比增加64.7%。

贝因美(002570.SZ):目前“可睿欣”和“爱加”已取得二次配方注册证书,新品将很快与消费者见面,其他系列的婴幼儿配方奶粉的注册工作正在顺利推进中。

新乳业(002946.SZ):公司的主要业务包括乳制品及含乳饮料的研发、生产和销售。2022三季报显示,公司主营收入74.8亿元,同比上升12.48%;归母净利润3.1亿元,同比上升21.16%。

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