概念追踪 | 多地再次爆发禽流感 鸡厂鸡苗价格年内几近翻倍 重视鸡周期反转机会(附概念股)

智通财经APP获悉，近期以来，养殖户抢养“跨年鸡”热情较高，加之荷兰农业大省、台湾彰化等多地再次爆发禽流感，短期或难以恢复。鸡苗供应紧张，鸡苗价格直线上升，自恢复报价后，益生鸡苗1月30日报价4.1元/只，日均涨0.1元，累计涨幅近14%。此外，春节前白羽鸡苗价格已连续上涨，益生股份(002458.SZ)、民和股份(002234.SZ)的鸡苗报价较2023年1月1日已接近翻倍。受鸡苗价格继续直上消息影响，1月30日A股养鸡概念股再度拉升，益生股份、民和股份、圣农发展(002299.SZ)、仙坛股份(002746.SZ)等股拉升上涨。

2022年，禽流感疫情在全球多国肆虐，尤其是欧美等地。2023年，禽流感疫情仍未结束，荷兰当局1月25日通报，该国北部农业大省弗里斯兰省西南弗里斯兰市一处养鸡场发现禽流感病例，为防疫情扩散，涉事农场约5.7万只肉鸡被扑杀。

在中国台湾，春节连假期间，台湾彰化县鹿港镇再传1个鹌鹑场感染新型H5N1亚型高病原性禽流感病毒，彰化县动物防疫所已在28日晚间，完成场内10.3万只鹌鹑扑杀清场及消毒工作。除此之外，1月20日，我国祖代种鸡重要引种地田纳西州再次报道当地商业种禽区发生高致病性禽流感，短期或难以恢复。

随着各地禽流感日益发酵，鸡苗供应紧张，鸡苗价格直线上升，自恢复报价后，益生鸡苗1月30日报价4.1元/只，日均涨0.1元，累计涨幅近14%。而春节前，白羽鸡苗价格已连续上涨，益生股份、民和股份的鸡苗报价较2023年1月1日已接近翻倍。此外，毛鸡恢复报价后继续上行，屠企陆续开工，市场预计30日山东毛鸡棚前报价上涨至4.45元/斤左右。

对于23年的行情，益生股份认为，从存量的角度看，随着祖代肉种鸡养殖周龄的增加，产蛋后期产蛋率会下降，父母代鸡苗的产量呈下降趋势；从增量的角度看，自2022年5月份以来，我国祖代白羽肉鸡引种量很少，预示7个月后父母代鸡苗的增量少。

即自22年年底开始，父母代鸡苗的数量会明显减少；父母代种鸡苗经过7个月后产出商品代鸡苗，预计23年下半年商品代鸡苗的量会明显减少。另外，随着消费的好转，人均鸡肉的消费量呈增加的趋势，公司预计23年白羽肉鸡行业整体的景气度较高。

东亚前海证券也认为，春节后行情往往低迷，养殖户产能主动去化或发生，利好后市鸡苗行情。同时，引种缺口传导有望逐步兑现，2023年上半年商品代苗价景气上行，这一周期的拐点预计在2023年年中到来，未来的高鸡价热潮有望贯穿2024年全年。

中邮证券表示，春节期间，猪价平稳、白羽鸡苗价格攀升。受禽流感、航班问题等问题影响，2022年5-7月、10-11月我国祖代海外引种量均为0，祖代将影响12个月后的鸡苗和14个月后的毛鸡供应，即祖代引种不足的影响将在2023年二季度开始体现。上游鸡苗养殖企业弹性更大，建议关注益生股份、民和股份；全产业链覆盖企业稳健，建议关注圣农发展、仙坛股份。

天风证券指出，因美国部分州高致病性禽流感及航班问题，白羽鸡引种受限，据畜牧协会，2022年5-11月祖代更新量同比下降43%，缺口已成。预计本轮周期祖代缺口对应到2023年下半年至24年毛鸡紧缺，以中性假设下69亿羽的需求量为基，供需缺口近30%。若市场情绪发酵，经销商提前囤货带来需求阶段性提升，周期反转有望提前且弹性更大。

相关概念股：

益生股份(002458.SZ)：公司父母代鸡苗年销量1000多万套，父母代种鸡的存栏量为500多万套，用于生产商品代鸡苗。受供给紧张影响，11月公司父母代鸡苗销售单价较10月已大幅上涨，预计四季度及明年行业景气度较高。

圣农发展(002299.SZ)：公司拥有集饲料加工、种源培育、祖代与父母代种鸡养殖、种蛋孵化、肉鸡饲养、肉鸡屠宰加工、熟食加工等环节于一体的肉鸡产业链，能有效实现疫病防控，阻绝外部因素的影响。

民和股份(002234.SZ)：公司是白羽肉鸡联盟副主席单位。公司目前业务介绍公司主要业务包括父母代肉种鸡的饲养、商品代肉鸡苗的生产与销售;商品代肉鸡的饲养与屠宰加工;饲料、鸡肉制品的生产与销售。主要产品为商品代肉鸡苗和鸡肉制品,公司生产的饲料以自用为主。

仙坛股份(002746.SZ)：公司是国内大型白羽肉鸡养殖企业，业务涵盖饲料加工、父母代鸡苗养殖、商品代鸡苗养殖以及肉鸡屠宰和加工。公司采用“公司+基地+农场”的合作养殖模式，形成商品肉鸡饲养农场统一选址布局，统一供应饲料、雏鸡、药品等“九统一”生产管理体系。