融资逾10亿美元 3B家居(BBBY.US)拟出售股份以避免破产

智通财经APP获悉，据知情人士透露，3B家居(BBBY.US)已为最后一刻的注资找到了投资者，从而将能免于申请破产。该公司在周一的一份声明中表示，计划发行可转换优先证券和认股权证，最终将通过该交易融资逾10亿美元。

知情人士表示，该公司已收到机构投资者的认购，将覆盖全部发行量。其中一人表示，很大一部分认购来自一位锚定投资者，但其未透露投资者的身份。

该公司将通过出售可转换优先股和普通股认股权证立即筹集2.25亿美元。新的现金将使该公司能够解决一笔资产贷款的违约，并偿还本月的逾期债务。随后，该公司可能会通过执行其发行的认股权证再筹集8亿美元。

3B家居的发言人在一份声明中表示，该公司“今天早些时候提供了详细的信息披露，由于监管要求，不会进一步置评”。

赢得时间

最近从咨询公司AlixPartner退休的全球零售主管、现经营自家公司Spruce Advisory的Joel Bines对此评论道：“这为他们赢得了时间，但并没有改变企业的根本问题。”

据了解，3B家居的现金储备一直在减少，几个季度以来，营收一直在以两位数的速度同比下降。他补充道：“如果有买家购买最终很可能毫无价值的股权，我认为3B家居的受托责任就是出售这些股权。”

3B家居周一在一份文件中警告称，即使完成了发行，公司也可能不得不申请破产保护。该公司表示：“交易我们的证券具有高度投机性。”此外，该公司还警告称，它“可能无法成功实施我们的转型计划，包括增加库存和增加客户销售，而且我们在实施管理计划方面历来表现不佳”。

3B家居还就其偿付能力面临的挑战发出警告，此前，该公司曾表示正在考虑破产。该公司拖欠了一笔信贷额度，并跳过了部分债务的利息支付，进入了30天的宽限期。据相关报道称，最近，该公司一直在努力寻找有兴趣的买家来帮助其融资，并最终摆脱破产。

然而，尽管该公司的选择似乎越来越少，但其股价在过去一周里从十年来的低点持续波动性反弹。周一，该公司股价飙升92%，收于5.86美元，但在消息公布后，该股盘后跌逾36%。截至发稿，3B家居周二盘前跌逾28%。

声明还指出，3B家居任命咨询公司AlixPartners合伙人兼董事总经理Holly Etlin为临时首席财务官。据悉，AlixPartners是与3B家居合作削减成本并试图实现业务转型的几家公司之一。

重建产品体系

可转换优先股通常会支付股息，并赋予持有人将其股权转换为普通股的选择权。这种发行方式通常在资金紧张、寻求融资途径的公司中很受欢迎。

这家家居用品零售商表示，他们还计划将出售股份的部分收益用于重建其产品体系。但这是一场艰难的战斗。即使有任何现金注入，也不确定该公司能否扭转其业务，新资金最终可能只会延长其长期下滑的势头。

虽然该公司高管在过去两次财报电话会议上都曾表示，当他们手头有足够的商品时，销售情况就会有所改善。他们表示，这表明消费者对3B家居产品的需求仍然存在。

但是，供应商和分析师表示，许多购物者已经放弃了家居用品连锁店，该公司很难再争取他们回归。而且，要改善老旧的商店，以及投资营销，让购物者知道商店是否又恢复了充足的库存，可能需要付出高昂的代价。与此同时，供应商可能会对将产品运送给这家境况不佳的零售商保持警惕。