招银国际：维持天伦燃气(01600)“买入”评级 目标价升至6.55港元

智通财经APP获悉，招银国际发布研究报告称，维持天伦燃气(01600)“买入”评级，目标价上调至6.55港元，反映出其积极的工商业销气量复苏、毛差改善，新能源业务巨大增长潜力。该行在河南对公司进行调研，关键要点如下：

1)由于疫情管控优化，工商业销气量自2022年12月以来有明显恢复。2)毛差持续改善：公司有信心达到2022财年目标毛差0.43元/立方米，2022财年第3季度已经改善到0.5元/立方米，22H2毛差也已恢复到去年同期水平。3)鉴于其扎实的农村煤改气用户基础和领先的气电协同模式，农村屋顶光伏业务显示出较大业务增长潜力。4)持续股票回购彰显管理层对经营充满信心。