百亿私募业绩强势反弹 淡水泉：兔年将积极布局两大新方向

智通财经APP获悉，2023年以来A股强势开局，私募基金一扫去年的阴霾，产品迎来一轮“大回血”，不少产品收复失地甚至创出新高，其中在老牌百亿私募方面，景林资产、淡水泉等机构业绩反弹幅度整体居前。淡水泉在近日对A股市场最新展望称，国内经济将呈向好趋势，正向常态增长回归。综合比较当前市场不同机会的收益潜力，该机构将积极布局更具业绩及估值弹性的两个新方向。

在经历了去年市场的剧烈波动以及兔年开门红后，百亿私募阵营迎来大洗牌，淡水泉在沉寂一段时间后也迎来了业绩大反攻，去年11月份以来，淡水泉的投资组合阶段性较大幅度跑赢沪深300指数。分析业绩反弹背后的原因，淡水泉表示， 过去三个月随着政策调整，此前受压制最大的消费、稳增长及互联网领域的“困境资产”出现较大涨幅。这一阶段的市场结构特点与淡水泉布局“困境反转”的组合结构较为吻合。

在投资操作上，淡水泉表示，将循着性价比更优的方向，加强组合弹性。从标的公司是否具有更好性价比的角度出发，优化组合结构，保持组合在市场不同阶段的进攻性。随着消费、稳增长这类资产的反弹，综合比较当前市场不同机会的收益潜力，兑现部分已有较大涨幅的重点持仓，将其占比降至合适水平。

与此同时，淡水泉指出，将积极布局更具业绩弹性及估值弹性的新方向一是在周期成长领域，看好中国经济复苏以及全球经济相对稳定背景下，相关行业具有成长性的优质龙头，比如上游的化工、中游的制造，以及下游的消费电子行业。二是在新兴成长领域，积极挖掘消费行业中的新业态、生物医药里的新技术，以及全球共振背景下的半导体、新能源细分领域的机会。

淡水泉还指出，当前在经济复苏预期持续改善的背景下，“困境资产”依然存在空间。不同行业及企业由于“复苏斜率”不同，也会带来投资机会的扩散。整体而言，自下而上挖掘个股机会，将是未来一段时间在A股市场创造超额收益的好方法，2023年是基本面选股的好年份。当前，该机构会依然保持高仓位和适度集中的组合方法。