需求疲软 芯片股午后回落 上海复旦(01385)领跌超5%

智通财经APP获悉，2月16日，港股芯片股午后跌幅扩大。截至收盘，上海复旦(01385)跌5.22%，华虹半导体(01347)跌4.08%，中芯国际(00981)跌1.53%。消息面上，据研究机构IDC预计，受库存调整及需求疲软影响，今年第一季度全球半导体营收或年减13.8%，直至第四季度才有望转为正增长，全年总营收将下跌5.3%。全球半导体与赋能科技研究集团总裁Mario Morales表示，库存调整自2022年上半年开始，并延续到2022年下半年，预期将于2023年上半年落底。

据IDC分析，半导体市场的下滑主要原因包括库存调整和需求疲软。去年下半年，半导体产业的供需矛盾变得更加明显，价格的快速上涨使得部分客户开始降低库存水平，以期待价格回落。此外，全球芯片供应链的深度依赖也使得市场更加脆弱，任何一个环节的问题都可能导致整个供应链的紊乱。

据悉，当前多家晶圆厂产能利用率已滑落至70%左右，争取订单成为当务之急。中芯国际表示不搞低价竞争，但传三星电子率先出招，将成熟制程降价10%，且有部分晶圆厂商跟进。不过，业内人士表示，考虑到晶圆厂与客户多签长协、转单成本等因素，价格战如何演绎有待观察。

此外，中芯国际联合首席执行官赵海军在业绩说明会上表示，手机行业库存相对偏高，消费电子类半年内可能会消化完毕，工业界现在没有库存，汽车业尤其是新能源领域供不应求。在手机和消费电子领域，库存最高的是显示驱动类芯片，库存周期或达三个季度;MCU类产品有些存量，但没有形成冲击。

不过，多家机构表示对芯片公司仍持正面看法。高盛发表报告指，在受到电动汽车及新能源客户推动的强劲相关晶片需求支持下，华虹半导体对其产能利用率仍然有信心。中金发布研究报告称，维持华虹半导体“跑赢行业”评级。展望2023年，公司表示将继续强化在各个特色工艺领域的优势，紧跟市场趋势动态调整营销策略，以更丰富、更具有竞争力的工艺方案来更好地满足国内外客户的需求。

中泰证券表示，展望2023年，行业周期尚在底部，下半年可见度依然不高，但客户信心有些许回升。具体看来，智能手机和消费电子行业回暖需要时间，汽车行业电子增量需求可抵消部分手机和消费电子疲弱的负面影响。上半年行业周期尚在底部，外部不确定因素带来的影响依然复杂;下半年可见度依然不高，但中芯国际感受到客户信心的些许回升，新产品流片的储备相对饱满。