港股概念追踪 | 淡季不淡 波罗的海干散货运价指数暴涨21% 供需格局改善运价有望提高(附概念股)

智通财经APP获悉，2月23日，太平洋航运(02343)发布年度业绩，取得历来最佳基本溢利7.15亿美元。航运板块今日(2月24日)普涨，太平洋航运领涨板块9.89%、中远海能(01138)、天津港发展(03382)、海丰国际(01308)等股拉升跟涨。值得一提的是，波罗的海干散货运价指数周四暴涨21%，为连续第五个交易日上涨，亦录得该指数第二纪录涨幅。

2月23日，太平洋航运发布全年业绩，该集团期间内取得营业额32.82亿美元，同比增加10.4%;股东应占溢利7.02亿美元，同比减少16.92%;基本溢利7.15亿美元，为历来最佳。公告称，该集团核心业务在2022年带来7.47亿美元的贡献。小灵便型及超灵便型干散货船按期租合约对等基准的日均收入分别为2.34万美元及2.81万美元较2021年同期分别增长15%(小灵便型干散货船)及减少4%(超灵便型干散货船)。

同日，波罗的海干散货运价指数周四录得第二纪录涨幅，因各型船需求增加。波罗的海干散货运价指数上涨142点，或21.1%，报816点，为逾一个月来最高位。该指数已经连续第五个交易日走升，今日涨幅为自2020年6月中旬以来最大。海岬型船运价指数上涨183点，或47%，至573点。海岬型船日均获利上涨1519美元，至4754美元。巴拿马型船运价指数上涨218点或23%，至1169点，为自1月10日以来最高位。今日百分比涨幅为自1998年5月以来最大。巴拿马型船日均获利上涨1963美元，至10520美元。超灵便型散货船运价指数上涨68点，至940点，为连续第八个交易日上涨。灵便型船运价指数上涨20点，至493点。

据悉，波罗的海干散货指数反映着世界几条主要航线的即期运费变化，包含Capesize(好望角型)、Panamax(巴拿马型)、Supramax(超灵便型)三种船型运价。其中好望角型船只载重量17万~18万吨，主要用于铁矿石和煤炭等工业物资的长途运输;巴拿马型船只载重量在6万~8万吨，主要运输煤炭、谷物和糖等民生物资;超灵便型船只载重量在5万~6万吨，主要运输谷物、化肥、水泥等产品。

行业观点认为，第一季度是海运的传统淡季，接下来3月开始南美谷物出口迎来旺季，有望带动中小型船市场回升;另外，3月中国两会将召开，业界希望届时看到政策支持基础建设的计划进一步落地，有助于带动铁矿砂、煤炭等商品的需求，进而推动运价指数回升，使得二季度海运市场恢复。

值得一提的是，中远海能近期正在筹集更多资金。据每日经济报道，1月30日，中远海能在董事会上审议并通过《关于三艘常规型LNG船舶融资贷款方案的议案》。经审议，公司董事会同意本集团以于2021年12月在沪东中华造船(集团)有限公司下单订造的3艘17.4万方LNG运输船舶为抵押，由三家单船公司为借款主体向中国工商银行上海外滩支行等主体组成的银团申请船舶融资贷款，贷款总额不超过4.68亿美元。

中远海能表示，从细分船型来看，中小型油轮为石油贸易结构改变的主要受益船型，运价表现强劲;超大型油轮(VLCC)受益于油轮整体景气度的好转，以及跨洋长航线的阶段性增长，运价在第三季度显著复苏并迅速攀升。本集团充分发挥了运力规模可观、经营方式灵活，以及船型多元化的优势，有效捕捉市场机遇。

国泰君安表示，淡季结束叠加中国疫后复苏，市场活跃度恢复，近期运价快速回升，油运贸易重构可期。未来两年油运复苏确定，且对俄制裁有望提供“需求意外”，叠加供给瓶颈，超级牛市可期。此外，国信证券近日指，春节后中国需求恢复的逻辑逐步兑现，叠加美湾货盘释放，虽然运价仍在低位震荡，淡季大概率不淡，供需格局的改善有望带来2023-2024年行业运价中枢抬升，推荐中远海能。

相关概念股：

中远海能(01138)：公司预计2022年度实现归属于上市公司股东的净利润为12.8亿元至15.8亿元，与上年同期(法定披露数据)相比，将实现扭亏为盈。大摩予中远海能“增持”评级，继续看好油轮运输周期，并将其续列为航运领域首选，目标价7.58港元。

海丰国际(01308)：公司近期发布正面盈利预告，公司表示，增加主要归因于下列各项的综合影响：高质量服务，保持运价相对稳定;战略聚焦，持续拓展亚洲区业务;利用周期配置资产，扩大成本领先优势。

太平洋航运(02343)公司发布年度业绩，取得历来最佳基本溢利7.15亿美元。大摩维持太平洋航运(02343)“增持”评级，相信股价将于未来15日内上升，发生机率将达70%至80%，目标价4.17港元。

中远海控(01919)：公司正在建造的32艘集装船舶订单，合同总金额50.03亿美元，截止2022年9月末已支出6.81亿美元，2022年9月底之后尚需支付的建造款约43.22亿美元(折算人民币310.18亿元)，相关船舶预计在2023年至2025年间交付。