兴证全球基金童兰：当前时点可以更积极地挖掘投资机会 看好周期、制造、消费三个板块

智通财经APP获悉，近日兴证全球基金发布公告称，即将于3月1日发行由童兰独立管理的新产品兴证全球欣越，这也是兴证全球基金今年发行的首只权益产品。

据悉，近14年从业经验，10年大消费研究经历，近3年投资经验，童兰实际上已经是市场的“老”人。童兰从2020年7月开始与董承非共同管理兴全趋势，之后与谢治宇和董理共同管理该只产品，投资风格也逐渐趋于成熟。

公开资料显示，兴证全球欣越是一只偏股混合型基金，股票投资范围60%到95%，并可以通过港股通机制投资于港股，港股通的投资权重范围是股票资产的0到50%，基金经理在投资范围上空间较大。在当下时点推出这只产品，童兰表示，展望未来，她看到的更多是机会，感受到的是无需更加悲观的底气。

她强调组合的均衡，会主动在不同风格的资产和行业之间做组合。在行业分类上，童兰会分成三类，周期、制造、消费，其中的制造业又分为高端制造和传统制造。基本上把上中下产业链都覆盖了。在组合构建上，童兰更倾向于高端制造、传统制造和消费，并结合当下所处宏观的环境，以及各自所匹配的估值水平，在权重上面做一些调整。

具体到制造业方面，童兰预期，2023年企业上游传递过来的成本压力会明显减轻，在一定程度上也就是说，大多数中下游制造业企业在2023年有盈利能力改善的预期。

展望2023年的消费，童兰态度相对积极。一方面，2022年的消费行业备受考验，行业需求因消费场景缺失而收缩，这股压力反身回来又“消灭”了一批供给。后者反而成为了2023年存量供给的“利好”因素。

但另一方面，某些消费资产在短期因素的激励下，并没有那么大的成长空间。股价空间更是如此。考虑到消费股的市场研究很充分，定价相对有效，市场普遍会给与长期竞争力和价值以溢价，所以股价上的“周期套利机会”是比较难的。

在市场方向上，童兰是相对乐观的。她表示，中长期来看，我国经济结构转型的力度深度和迫切性都毋庸置疑，未来知识和技术密集型产业对我国经济的支撑会更上台阶，而在此进程中，相信一个繁荣的二级市场在未来的投融资活动中将扮演越来越重要的角色;其次，房产投资在未来财富投资结构中的权重或将一定程度让位于权益投资，而二级市场仍是大众较好的投资渠道。

短期来看，一方面美国加息的压力边际有所缓和，另一方面国内经济下蹲后也有望蓄势向上，此外，市场在经历了2022年的深度调整后，很多标的价格都已经变得有吸引力。因此，站在当前位置，童兰认为或可更加积极地挖掘机会。